再迎政策利好！藥品概念股集體活躍

10月10日，港A兩市的藥品板塊走勢活躍。

截至發稿前，藥明合聯（02268.HK）漲7.32%，和黃醫藥（00013.HK）漲5.06%，石藥集團（01093.HK）漲5.8%，翰森制藥（03692.HK）漲6.1%，榮昌生物（09995.HK）漲5.15%，信達生物（01801.HK）漲4.01%，諾誠健華（09969.HK）漲4.17%，金斯瑞生物科技（01548.HK）漲3.35%。

在A股市場，相關概念股紛紛上揚。香雪制藥（300147.SZ）錄得漲停板；泓博醫藥（301230.SZ）漲15.69%，睿智醫藥（300149.SZ）漲9.97%，仟源醫藥（300254.SZ）漲7.79%，海辰藥業（300584.SZ）、廣生堂（300436.SZ）等亦漲幅靠前。

究其原因，政策面的利好是推動醫藥股集體走強的關鍵因素。

10月9日，廣東省印發《關於進一步推動廣東生物醫藥產業高質量發展的行動方案》。《行動方案》圍繞創新機制、提升產品、集聚產業、營造環境等，聚焦卡點堵點難點，提出38項重點任務和舉措。力爭到2027年，廣東生物醫藥與健康產業集群規模超萬億元，規上醫藥工業規模超5000億元，助力廣東省高質量建設生物醫藥強省。

有業内人士表示，《行動方案》的出台從產業全鏈條制定了支持措施，明確了發展目標和實現路徑，對進一步推動廣東省生物醫藥產業集聚成勢有重要意義。

近年來，隨著我國經濟社會發展進入新階段，民眾對健康的需求日益高漲。然而，醫療健康產業的增速卻呈現出放緩的趨勢，這背後反映的是海量的健康需求尚未得到滿足。

為加快醫藥產業的發展步伐，今年以來，針對醫藥行業的利好政策層出不窮。

今年3月，「創新藥」作為新興產業關鍵環節，首次出現在政府工作報告。黨的二十屆三中全會通過的《決定》顯示要完善推動生物醫藥和戰略性產業發展政策和治理體系、健全支持創新藥和醫療器械發展機制等，進一步推動我國生物醫藥產業高質量發展。

7月初，國常會審議通過《全鏈條支持創新藥發展實施方案》，有望通過研發端、審批端、進院端、支付端、投融資全方位、多角度支持創新藥發展。

7月23日，國家醫保局發佈《國家醫療保障局辦公室關於印發按病組和病種分值付費2.0版分組方案並深入推進相關工作的通知》，指出加快推進2.0版分組落地，以實現醫療、醫保、患者三方共赢。

7月底，國家藥品監督管理局發佈的《優化創新藥臨床試驗審評審批試點工作方案》，提出將創新藥臨床試驗審批時限縮短至30個工作日，縮短藥物臨床試驗啓動用時。8月初，國家藥監局同意在北京、上海開展優化創新藥臨床試驗審評審批試點。

9月7日，商務部、國家衛生健康委、國家藥監局發佈通知，擬在醫療領域開展擴大開放試點工作。根據最新的政策，在人體幹細胞、基因診斷與治療技術、獨資醫院等領域，外資將迎來更寬松的要求。

市場分析稱，隨著一攬子政策持續落地，將進一步激發醫藥市場活力，為醫藥企業帶來更廣闊的市場空間，同時也支撐著醫藥板塊整體將呈現出向好的發展趨勢。

海通證券表示，生物醫藥行業作為政府工作報告指出的新質生產力，今年以來持續獲得政策支持，看好生物醫藥行業在我國經濟發展中的關鍵定位。

中國銀河證券指出，醫藥三年熊市已觸底反彈，當前主要關注核心資產的估值修復，從歷史估值對比及成長性角度看，醫藥核心資產估值修復仍有較大空間。行業經營層面，考慮到23Q3行業合規整頓開啓，24Q3開始行業在低基數下營收同比增速有望回升，整體經營趨勢向上。中長期持續看好創新藥及創新藥產業鏈、創新器械、藥械出海、第三方醫檢及細分行業龍頭個股。

國金證券則建議重點關注藥品和消費醫療兩大領域投資機會。具體包括國内創新藥出海帶來強勢增量投資和估值擴張機會；生物制品、仿創藥、原料藥領域業績改善個股較多，帶來業績改善EPS投資機會；消費醫療前期優質消費醫療標的估值極度壓縮，修復空間巨大。