預計加拿大12月CPI將上升1.8%，支持加拿大央行（BoC）進一步放鬆政策
- 預計加拿大12月消費者物價指數同比上漲1.8%
- 加拿大央行在2024年將利率下調了175個基點
- 加元兌美元跌至多年低點
加拿大統計局將於本週二發布12月的最新通脹報告，基於消費者物價指數（CPI）。早期預測顯示，整體通脹率可能同比上升1.8%
除了整體數據外，加拿大央行（BoC）還將發布核心CPI數據，該數據排除了食品和能源等更不可預測的項目。作為參考，11月的核心CPI環比下降0.1%，但同比增長1.6%。與此同時，11月的整體通脹率同比僅上升1.9%，環比持平
這些通脹數據備受關注，特別是因為它們可能對加元（CAD）產生影響。加拿大央行的利率政策在這裡起著關鍵作用。自2024年6月開始放鬆以來，央行已將政策利率下調了175個基點，至12月11日降至3.25%
在貨幣方面，加元面臨重大挑戰，價值穩步下降。這推動美元/加元匯率升至2020年5月以來的最高水平，突破1.4400關口。市場將密切關注週二的數據，以評估加拿大經濟及其貨幣的未來走向
我們可以期待加拿大的通脹率如何變化？
根據12月23日發布的會議紀要，加拿大央行在12月11日將利率下調50個基點至3.25%的決定是一個艱難的選擇。一些理事會成員支持較小的25個基點的降幅，導致了激烈的辯論。行長蒂夫·麥克勒姆表示，未來的降息可能會更加漸進，這標誌著與早期關於需要穩定放鬆的消息的轉變。支持較大降幅的成員提到對增長疲軟和通脹下行風險的擔憂，儘管並非所有最近的數據都支持如此激進的舉措。該決定突顯了央行在經濟不確定性中的謹慎導航
在預覽數據發布時，道明證券的分析師指出："我們預計CPI同比將上升至2.0%，而環比下降0.2%。核心商品的季節性逆風將對環比數據產生重大影響，而食品價格和疲軟的加元將提供一些支撐。核心通脹率預計將平均同比下降0.2個百分點至2.45%，因為CPI-平減/中值超出加拿大央行對第四季度的預測，但我們預計加拿大央行將在1月份對此視而不見。"
加拿大CPI數據何時發布，可能如何影響美元/加元？
加拿大12月的通脹報告定於週二GMT時間13:30發布，但加元的反應可能取決於數據是否帶來重大意外。如果數據符合預期，可能不會影響加拿大央行的當前利率前景
與此同時，自12月中旬以來，美元/加元一直在盤整區間內波動，達到1.4500關口以上的多年高點。這一上漲主要是由於美元的強勁反彈，主要歸因於所謂的"特朗普交易"，這繼續對風險敏感的貨幣如加元施加重大壓力
FXStreet高級分析師Pablo Piovano表示，鑑於當前美元持續上漲和原油價格波動加劇的情況，加元的進一步疲軟在短期內仍然存在
"看漲嘗試應導致美元/加元再次可能觸及2024年1月20日的高點1.4485，之前是2020年3月19日的最高水平1.4667，"Piovano補充道
在下行方面，初步支撐區在2025年1月6日的低點1.4278，之前是臨時的55日SMA在1.4177和心理關口1.4000。再往下是11月6日的低點1.3823，緊隨其後的是更重要的200日SMA在1.3816。如果美元/加元跌破這一水平，可能會引發額外的賣壓，最初目標是9月25日的低點1.3418，Piovano指出
通貨膨脹 FAQs
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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