上週末中國發布的刺激計劃未能引爆市場後,全球投資者陷入迷茫,但華爾街卻像一列失控的火車一樣衝了上去。標普 500 指數和道瓊指數延續強勁上漲勢頭,為東京股市在休市三天後重新開市時參與其中奠定了基礎。
儘管美國國債市場因哥倫布日休市,但晶片股仍飆升,第三季財報熱潮讓市場保持活躍。上週五,摩根大通和富國銀行領漲,花旗、美國銀行和高盛等大型銀行將於週二公佈季度數據,這讓人們期待更多金融熱點。
中國未推出新的財政刺激措施,只是調整了經濟格局。人民幣兌美元匯率下跌至 7.09,創 9 月中旬以來的最低水平,自 9 月底中國央行推出積極刺激措施以來,人民幣已下跌約 1%。週一中國貿易數據顯示,9 月出口僅成長 2.4%,較 8 月大幅放緩,顯示出口商可能提前出貨以避開西方關稅。同時,黃金和油價下跌,因為市場預計聯準會將在 11 月會議上溫和地降息 25 個基點,這要歸功於經濟表現穩定且沒有任何過熱跡象。但正是這種特定的軟著陸敘事讓華爾街股票保持創紀錄的走勢。
美國利率期貨目前預計 11 月降息 25 個基點的機率為 87%,按兵不動的機率僅為 13%。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示,交易員們寄望於聯準會實施緩慢但穩定的寬鬆週期。
美元/日圓逼近 150 日圓大關,這意味著東京日經指數可能繼上週五走出高點後進一步上漲,並延續自 8 月初以來驚人的 27% 的漲幅。然而,外匯交易員意識到,東京股市的穩定將為日本央行在第四季升息創造機會。如果他們決定在選舉後抓住時機,這可能會極大地影響當地和全球股市,同時給貨幣市場帶來衝擊。
投資者提前削減了持倉,為川普在即將到來的美國大選中獲勝做準備。邏輯是什麼?在川普可能上任並實施高關稅之前,美國主要資產配置的投資者尋求提前佈局。