9 月非農就業人數將溫和成長，凸顯美國勞動市場疲軟

• 9 月美國非農業就業人數將增加 14 萬，與 8 月的 14.2 萬增幅相似。
• 美國勞工統計局將於週五格林威治標準時間 12:30 發布美國勞動力數據。
• 美國就業數據可能對聯準會利率走向產生重大影響，進而影響美元估值。

美國勞工統計局 (BLS) 將於週五格林威治標準時間 12:30 發布影響深遠的 9 月份美國非農就業人數 (NFP) 數據。

市場猜測聯準會 (Fed) 11 月下一次降息幅度，預計美國勞動力市場數據將對美元 (USD) 兌主要貨幣的表現產生重大影響。

下一份非農就業報告帶來哪些預期？

經濟學家預計，非農業就業報告將顯示美國經濟 9 月新增就業 14 萬個，而 8 月就業人數增加 14.2 萬個。

預計同期失業率將維持不變，為 4.2%。此外，備受關注的薪資通膨指標——平均每小時收入——預計在截至 9 月的一年內增長 3.8%，與 8 月的速度保持一致。

9 月的就業數據可能強化市場對11 月會議上降息50 個基點的預期，儘管聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell) 週一在納許維爾舉行的全國商業經濟協會(NABE) 年會上發表演說時否認了這種預期。

鮑威爾表示，「這不是急於迅速降息的委員會。」「如果經濟表現符合預期，那麼今年將再降息兩次，每次降息四分之一個百分點，與官員在9 月18 日會議上的預測一致，」他補充道。

道明證券分析師在預覽9 月就業情勢報告時表示：「我們預計9 月就業人數將小幅回升，升至四個月高點，此前7 月和8 月的淨增幅分別為8.9 萬和14.2 萬。

「失業率可能不變，8 月下降0.1個百分點至4.2%。我們也預期薪資成長將放緩，季增0.2%（年比3.8%），而上個月的環比成長意外強勁，為0.4%，”分析師表示。

美國 9 月非農業就業人數將如何影響歐元/美元？

根據芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，在美國非農就業數據公佈前，市場預計聯準會 11 月降息 50 個基點的可能性約為 37%，低於本周初的 53%。

隨著聯準會 11 月大幅降息的預期逐漸消退，以及伊朗和以色列之間的衝突不斷升級，美元兌主要貨幣從一年多來的低點持續回升。

美國供應管理協會 (ISM) 製造業採購經理人指數 (PMI) 數據和 JOLTS 職缺數據好壞參半，未能改變市場對 11 月降息措施的預期。

ISM 週二宣布，9 月美國製造業指數穩定在 47.2，仍處於深度收縮狀態，低於預期的 47.5。美國職缺在 8 月反彈至三個月高點，達到 804 萬，而 7 月則降至 771 萬。

自動資料處理公司（ADP）週三報告稱，9 月份美國私部門就業增加 14.3萬個，高於 8 月上調後的 10.3萬個，且好於 12萬個的市場預期。強勁的 ADP 就業報告緩解了人們對美國勞動力市場健康狀況的擔憂，為週五的就業數據帶來上行驚喜留下了空間。

如果非農就業總體數據顯示就業人數成長低於 10萬，則可能意味著美國就業市場進一步降溫，從而增加 11 月大幅降息的可能性。這可能引發美元新一輪下跌趨勢，同時將歐元兌美元推回 1.1200。

反之，強於預期的非農就業數據加上火熱的工資通膨數據將加劇人們對聯準會可能選擇降息 25 個基點的預期，為美元反彈提供額外支撐，並將歐元/美元推向 1.0900。

FXStreet 分析師Dhwani Mehta 對歐元/美元進行了簡要的技術展望：

「在新的下行趨勢中，歐元兌美元突破了關鍵的50 日簡單移動平均線(SMA) 1.1044。14 日相對強弱指數(RSI) 指向遠低於50 的水平，目前接近44，這表明賣家很可能在不久的將來佔上風。

「如果日線圖收盤價低於50 日均線1.1044，賣方將向100 日均線支撐位1.0928 施壓。再往下，200 日均線1.0875 將成為買方的最後一道防線。或者，他們需要重新奪回21 日均線1.1102，以抵消短期內的看跌壓力。

本週美元價格

下表顯示本週美元 (USD) 兌主要貨幣的百分比變化。美元兌日圓表現最強。

熱圖顯示主要貨幣之間的百分比變化。基礎貨幣從左列選擇，而報價貨幣從頂行中選擇。例如，如果您從左列中選擇美元並沿水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將代表美元（基礎）/日元（報價）。

美元常見問題

什麼是美元？
美元 (USD) 是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，在這些國家，美元與當地紙幣一起流通。根據 2022 年的數據，它是世界上交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的 88% 以上，即平均每天 6.6 兆美元的交易量。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在美元的大部分歷史中，美元都以黃金為支撐，直到 1971 年布雷頓森林協定廢除金本位。

聯準會的決定如何影響美元？
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，該政策由聯準會 (Fed) 制定。聯準會有兩個任務：實現價格穩定（控制通膨）和促進充分就業。實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將提高利率，這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，這會給美元帶來壓力。

什麼是量化寬鬆，它如何影響美元？
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元並實施量化寬鬆 (QE)。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過程。這是一項非標準政策措施，當信貸枯竭時使用，因為銀行不會相互借貸（出於對交易對手違約的擔憂）。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會對抗 2008 年金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多美元，並用它們主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。

什麼是量化緊縮？它如何影響美元？
量化緊縮 (QT) 是聯準會停止從金融機構購買債券的逆向過程，並且不會將其持有的到期債券的本金再投資於新購買。這通常對美元有利。