市場動向：下週值得關注的關鍵催化劑

在英國和法國大選主導的動盪一周之後，加上美國大選醞釀中的不安情緒和6月非農報告，未來一周交易者幾乎沒有喘息的機會。以下是可能震撼市場的關鍵統計數據和事件。

鮑威爾的半年度作證（7月9日週二）

美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆-鮑威爾將在參議院銀行委員會就貨幣政策舉行半年度聽證會。他將就美國當前的經濟狀況、前景和貨幣政策發表演說。每位參議員也將發表開場白，對當前的經濟狀況和美國經濟的未來走向發表見解。

鮑威爾最初由前總統唐納德-川普任命為聯準會主席，由喬-拜登總統提名他連任。鮑威爾可能將面臨參議員的連番質詢，他的回答可能會為聯準會未來的貨幣政策決策帶來一些啟示。

鮑威爾在辛特拉舉行的央行論壇上表示，他們 "在使通膨率回落至2%的目標位方面取得了相當大的進展"。 但他也發出警告，不要對這一進展匆忙作出反應，因為這可能會逆轉價格下降的趨勢。鮑威爾指出，由於通膨持續、勞動市場穩健、經濟強勁，今年什麼都不做與行動過快的危險變得更加均衡。

由於聯準會最新的點陣圖顯示，預計 2024 年只有一次降息，交易員們現在正試圖預測首次降息的時間。一些交易員最初認為可能會在 9 月降息，但現在許多人預測，由於總統大選臨近，聯準會在 11 月之後才會有大動作。

紐西蘭儲備銀行貨幣政策決議--北京時間 7月 10 日（週三）8:00

紐西蘭政府與紐西蘭儲備銀行（RBNZ）合作，旨在維持低而穩定的通貨膨脹率。他們透過設定通膨目標範圍來實現這一目標。目前，這一中期目標介於 1% 與 3% 之間，重點是將通膨率維持在 2% 左右。這一目標有助於確保經濟健康發展，使物價上漲緩慢且可預測。

遺憾的是，紐西蘭最近的通膨數據顯示通膨率上升。截至 2024 年 3 月季度，通膨率達到了 4%，超過了紐西蘭央行的目標範圍，這意味著商品和服務成本的上漲速度仍然高於預期。

紐西蘭央行的任務是將通膨控制在目標範圍內。為實現這一目標，他們主要使用一種名為官方現金利率（OCR）的工具。透過提高官方現金利率，紐西蘭央行抑制了借貸和支出，這有助於減緩通貨膨脹。

在最近一次會議上，紐西蘭央行連續第七次選擇將利率維持在 5.50%不變。這項決定反映了紐西蘭央行的謹慎態度，在打擊通膨與支持國家健康成長之間取得了平衡。

金融市場預期紐西蘭央行最終會降低利率。截至 2024 年 5 月 16 日，市場參與者預計首次降息（25 個基點）將發生在 2024 年 11 月。他們預計到 2025 年 4 月還會有兩次降息，使總降息幅度達到 75 個基點。

財報季揭開序幕--7 月 12 日星期五

摩根大通、花旗集團和富國銀行將於 7 月 12 日迎來第二季財報季。雖然這些金融巨頭第一季的業績超出預期，但它們現在面臨利率上升對借款人長期影響的不確定性。

這些報告以及即將發布的行業報告（如大型科技公司）將是決定標準普爾 500 指數命運的關鍵。標普 500 指數在上半年表現出色，大漲 14.5%。然而，強勁的表現加上已經很高的股票估值，使得令人失望的收益可能引發修正。

週五，投資人將主要關注貸款成長（利率上升是否抑制了第二季的借貸活動？）、利潤率（銀行如何在利率上升和潛在貸款違約之間取得平衡？

這些問題的答案不僅會影響銀行業，還會對美國經濟的整體健康狀況提供有價值的見解，並有可能影響整個市場的走向。