在一系列事件加速美元指數(DXY)隔夜下行之後,美元(USD)週四將面臨下跌時刻。美國聯邦儲備委員會公佈了 1 月的會議紀要,這是美元首次下跌。儘管聯邦公開市場委員會(FOMC)的幾位與會者汲取了聯準會主席保羅-沃爾克(Paul Volcker)在20 世紀80 年代犯下的政策錯誤的教訓,對過快降息表示擔憂,但還是出現了下跌。隨著 DXY 遭到重創,在 Nvidia 發布了令人瞠目的財報後,美元迎來了第二波拋售潮,市場的樂觀情緒蔓延到了亞洲,日本日經指數創下了歷史新高。
在經濟數據方面,週四將有大量經濟數據公佈,其中包括一些領先指標。除了通常會影響市場的初請失業金人數外,2 月份的採購經理人指數(PMI)也將公佈。加上不少於四位的聯準會發言人,市場的波動性看來是有保證的。
隔夜美元指數(DXY)跌破 104.00。儘管聯準會委員對過早降息的擔憂是聯準會會議紀要的主要內容,但市場認為這與他們 6 月的降息時機相符。與此同時,英偉達(Nvidia)的財報引發了全球風險偏好的浪潮,這種情緒是本週四美元走軟的第二個驅動因素。今天晚些時候,美國 採購經理人指數(PMI)數據可能會收復近期的部分失地。
上檔方面,104.98 附近的 100 日簡單移動平均線(SMA)是第一個需要關注的支撐位,該支撐位已轉化為阻力位。如果美元因強勁的 PMI數據而跳升至 105.00,則 105.12 是需要關注的關鍵水平。再上一步就是 105.88,也就是 2023 年 11 月的高點。最終,107.20--2023 年的高點--甚至有可能重回範圍之內,但那將是市場再次對 聯準會降息時機進行重新定價,將其推遲到 2024 年最後一個季度的時候。
位於 103.72 的 200 日簡單移動均線已被跌破,更多的美元看跌者將蜂擁而至,以跌破該均線來換取美元走軟。 200 日均線不應輕易鬆動,因此小幅回撤至該水準可能會得到支援。最終,它將在持續的賣壓下失去力量,並可能跌至 55 日均線 103.16。
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的 "事實 "貨幣,在這些國家,美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易總量的 88% 以上,根據 2022 年的數據,平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡,美元一直以黃金為支撐,直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂,黃金標準才消失。
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務:實現價格穩定(控制通貨膨脹)和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快,通膨率高於聯準會 2% 的目標時,聯準會就會提高利率,這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,對美元造成壓力。
極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策(QE)。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施,用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時,這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元,主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。