特朗普政府试图规避通胀冲击后美元走软
- 消息透露特朗普政府正在考虑逐步实施关税后，美元回落。
- 周二早盘交易中，短暂的反应将通胀和美联储政策担忧推至背景。
- 美元指数（DXY）跌破110.00，寻找支撑反弹。
美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的价值，周二下跌并跌破110.00，延续前一天从两年多高点110.18的回调。主要驱动因素是即将上任的总统当选人唐纳德·特朗普政府的消息人士透露，他们正在考虑逐月非常缓慢地实施关税，以避免通胀冲击，彭博社报道。第二个驱动因素是美国在以色列和哈马斯之间斡旋的停火协议的头条新闻，该协议得到了现任美国总统乔·拜登和总统当选人唐纳德·特朗普的支持。
周二，美国经济日历的重要性上升，生产者价格指数（PPI）的发布作为周三更重要的消费者价格指数（CPI）的前奏。总体预期是月度指标应会放缓或保持相对稳定，而年度基准将较前期读数有所上升。
每日市场动态：开始变得复杂
- 格林尼治标准时间13:30，发布12月生产者价格指数（PPI）：
- 月度核心PPI预计将增加0.3%，相比11月的0.2%。
- 月度总体PPI预计将增加0.3%，相比前一个月的0.4%。
- 年度总体PPI预计将从11月的3.0%增加到3.4%，而年度核心PPI预计将从前一个月的3.4%增加到3.8%。
- 格林尼治标准时间15:00，堪萨斯城聯邦儲備銀行行長傑夫·施密德在由中央交易所组织的活动上发表关于美国经济和货币政策前景的演讲。
- 格林尼治标准时间20:05，纽约聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯在纽约聯邦儲備銀行组织的"为所有人工作的经济：住房负担能力"活动上发表公开讲话。
- 中国股市因逐步实施关税的传闻而上涨。欧洲股市和美国期货接过积极情绪，所有主要指数当天均上涨。
- CME FedWatch工具预测1月会议上利率将保持不变的概率为97.3%。预计美联储（Fed）将保持数据依赖性，随着总统当选人唐纳德·特朗普于1月20日上任，不确定性可能影响通胀路径。
- 美国收益率大幅走软。周二撰写本文时，10年期基准收益率约为4.753%，从周一创下的14个月高点4.802%回落。
美元指数技术分析：这将成为新常态
美元指数（DXY）预计波动性将增加。总统当选人唐纳德·特朗普不断发表声明，随后其团队内部消息人士的评论，将带来多次短暂反应和反应。这意味着从现在起方向感可能会变得扭曲和模糊。
在上行方面，110.00的心理水平仍然是需要突破的关键阻力。进一步上行，下一个大阻力位在110.79。在此之后，距离2022年10月的双顶113.91还有一段距离。
向下看，DXY将寻找从2023年12月开始的绿色上升趋势线的支撑，目前在109.00附近作为支撑。如果进一步下行，下一个支撑位是107.35。可能阻止任何卖压的下一个水平是106.52，55日简单移动平均线（SMA）在106.92之前加强了这一支撑区域。
美元指数：日线图
美元 FAQs
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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