美元(USD)周三继续上涨,表明美元仍有上涨空间,因美国收益率上升。特朗普的交易越来越多地被计入价格,尽管美联储仍然依赖数据,但交易员们正在逐渐削减对 12 月再次降息的押注,这种情况可能会再次推高美元。
本周美国经济日历的焦点之一是美国 10 月份消费者物价指数的发布。人们对月度总体数据的预期在 0.1% 到 0.3% 之间,一致预期为 0.2%。这意味着,任何超出该区间的数字都将引发市场大幅波动。
美元指数(DXY)在上扬的基础上再添涨幅。从今年夏天以来美国收益率的交易情况来看,这是有道理的。主要问题可能是交易开始过热,在一些获利了结的情况下,增加了很快修正的可能性。
现在所有的目光都集中在 106.52 上,这是 4 月份的高点,也是双顶,因为这意味着 2024 年的新高。一旦该水平被突破,107.00 将发挥作用,而 107.35 则是下一个需要关注的关键水平。
下行方面,104.00 的整数水平和 103.88 的 200 日均线(SMA)应避免美元指数进一步走低。在该水平之前,没有太多支撑,也许在 104.63(10 月 30 日的高点)有一些微弱的支持。
美元指数:日图
美元(USD)是美國的官方貨幣,也是許多其他國家的「事實上」貨幣,與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據,美元是世界上交易量最大的貨幣,占全球外匯交易額的88%以上,平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏,美元都是由黃金支撐的,直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策,這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時,美聯儲將加息,這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,美聯儲可能會降低利率,這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下,美聯儲還可以印更多美元,實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,用於信貸枯竭,因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元,並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即美聯儲停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。