美元指數(DXY)週四走低,延續了目前四個交易日內的溫和跌勢。儘管如此,美元(USD)仍保持在三個月高點附近,預計將創下兩年多來的最佳月度收盤表現。
美國的宏觀經濟數據持續為在全球化經濟放緩時期經濟強勁的言論背書,這使得美元相對於其他主要貨幣具有競爭優勢。
週三公佈的 ADP 就業人數報告優於預期,緩解了市場對勞動力市場惡化的擔憂,改善了投資者對週五非農就業人數(NFP)報告的預期。
美元指數保持完好的看漲偏向,但未能突破 104.55 以上的阻力,加大了看跌壓力,使價格測試近期區間底部 103.90。
4 小時圖相對強弱指數(RSI)顯示熊背離,價格跌破50週期均線(SMA)。這些都是負面訊號。進一步貶值至 103.90 以下將確認更深的修正,並使 103.40 成為焦點。阻力位仍在 104.55-104.75 區域和 105.20。
美元(USD)是美國的官方貨幣,也是許多其他國家的“事實上”貨幣,與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據,美元是全球交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易額的88%以上,平均每天交易6.6兆美元。 第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡,美元都是由黃金支撐的,直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策,這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通膨率高於聯準會2%的目標時,聯準會將升息,有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,這將對美元帶來壓力。
在極端情況下,聯準會還可以印更多美元,實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,用於信貸枯竭,因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元,並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。