美元持穩，因美元對中國刺激計畫不以為然

• 周二，在亞洲股市因中國的刺激計劃而反彈後，美元交易穩定。
• 中國希望通過註資 5000 億元人民幣重啟經濟。
• 美元指數在九月份區間內盤整，接近年度低點。

在中國政府發布重啟疲軟經濟的措施後，美元（USD）周二交投不一。該計劃的主要內容是註資 5000 億元（人民幣，下同）現金和向中國人民銀行（PBoC）申請流動性額度，允許基金和經紀人提取現金購買股票。這導致周二亞洲交易時段人民幣兌美元匯率上漲近 0.50%。

經濟數據方面，周二的日程表相對清淡，只有一些二線數據。除了美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）預計將就美國經濟前景和貨幣政策發表評論外，9月份裏士滿聯儲製造業指數可能對市場影響最大。

每日市場動態摘要：對美元走勢感到滿意

• 地緣政治方面，在上周末和本周一以色列對黎巴嫩進行了猛烈轟炸之後，聯合國將於周二召開緊急會議。
• 本周二，美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）將在肯塔基州銀行家協會年會上就美國經濟前景和貨幣政策發表講話。預計講話將在格林威治時間 13:00 左右發表。
• 與此同時，預計將公布 7 月份住房價格指數。在 6 月份小幅萎縮 0.1%之後，預計將為正 0.2%。
• 格林威治時間 14:00，將公布 9 月裏奇蒙德聯儲製造業指數，預計將從 8 月的-19 略微回升至-17。
• 同時，消費者信心指數預計為 104.0，好於此前的 103.3。
• 股票市場一片歡騰，周二收盤時，中國恒生指數和上海深圳指數的交易漲幅超過 4%。歐洲和美國股市漲幅較小。
• CME Fedwatch 工具顯示，美聯儲在 11 月 7 日的下次會議上降息 25 個基點的可能性為 48.5%，而 51.5% 的人認為會再降息 50 個基點。
• 美國 10 年期基準利率報 3.79%，逼近 9 月份新高。

美元指數技術分析：情況不妙

美元指數（DXY）看起來有點停滯不前，破位下跌，並再次鎖定在 9 月份接近年內低點的狹窄區間內。從美國和其他國家的收益率和利率差來看，美元目前的處境似乎並不樂觀。交易員們正在等待更多數據，以評估美元指數的走向，並確定某種趨勢。

9 月份區間的上限仍為 101.90。進一步上行，美元指數可能升至 103.18，接著是55 日簡單移動平均線 (SMA) 約102.51。下一波上漲行情十分迷茫，100 日簡單移動均線位於 103.66，200 日簡單移動均線位於 103.77，然後是104.00 的大整數關口。

下行方面，100.62（2023 年 12 月 28 日的低點）是第一個支撐位，跌破後可能會更加疲軟。 如果失守，2023 年 7 月 14 日的低點 99.58 將是下一個需要關註的水平。如果該水平失守，2023 年的早期水平 97.73將面臨考驗。

美元指數：日線圖

風險情緒常見問題解答

在金融市場情緒中，“風險偏好”和“風險規避”這兩個術語是什麼意思？
在金融術語中，兩個廣泛使用的術語“風險偏好”和“風險規避”是指投資者在參考期間願意承受的風險水平。在“風險偏好”市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在“風險規避”市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更能帶來回報，即使回報相對較少。

要了解風險情緒動態，需要跟蹤哪些關鍵資產？
通常，在“風險偏好”期間，股市會上漲，大多數大宗商品（黃金除外）也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣也上漲。在“風險規避”市場中，債券價格上漲——尤其是主要政府債券——黃金價格閃耀，避險貨幣如日元、瑞士法郎和美元均受益。

當市場情緒“風險偏好”時，哪些貨幣會走強？
澳元 (AUD)、加元 (CAD)、新西蘭元 (NZD) 以及盧布 (RUB) 和南非蘭特 (ZAR) 等小眾外匯均傾向於在“風險偏好”市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟體嚴重依賴大宗商品出口來實現增長，而大宗商品價格往往會在避險時期上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動增加，未來對原材料的需求將會增加。

當市場情緒“風險規避”時，哪些貨幣會走強？
在“風險規避”時期往往會上漲的主要貨幣是美元 (USD)、日元 (JPY) 和瑞士法郎 (CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，而且在危機時期投資者會購買美國國債，因為美國是世界最大經濟體，不太可能違約，所以被視為安全債券。日元，因為對日本國債的需求增加，因為日本國債的大部分由國內投資者持有，即使在危機時期，國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了增強的資本保護。