美元(USD)在周一遭受重創後,周二擴大跌幅,所有目光都集中在懷俄明州舉行的美國聯邦儲備傑克遜霍爾研討會上,美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾(Jerome Powell)將在會上發表重要講話。在傑克遜霍爾會議之前,市場風險偏好情緒高漲,加之會議日程表上的數據非常少,這讓交易員們相信,經濟衰退的局面是可以避免的,美國經濟正在軟著陸的道路上前進。在美國之外,有關以色列可能對美國停火提議做出承諾的消息也減少了流向美元的避險資金。
在經濟數據方面,盡管必須保持一定的謹慎態度,但周二的經濟數據同樣非常清淡。在美元走弱的大背景下,任何評論或數據點都可能導致周一走勢的急劇逆轉。隨著美聯儲主席鮑威爾周五講話的臨近,幾乎所有美聯儲成員都將發表他們個人對利率路徑的展望,這意味著仍有許多影響市場的評論可能會出現。
美元指數(DXY)非常接近抹去 2024 年全年的漲幅。這讓美元多頭回到了繪圖板前,因為今年的表現有可能轉為負值。地緣政治緊張局勢緩和,市場在美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在傑克遜霍爾發表講話之前再次接受軟著陸模式,這些因素交織在一起,問題在於市場是否過於超前。
為了避免出現死貓反彈,確定關鍵價位變得非常重要,在死貓反彈中,交易者過快地介入交易,一旦方向逆轉,就會被套在錯誤的一邊。首先是 103.18,交易者上周未能守住這一水平。接下來的阻力位在 103.99-104.00,上方是 200 日簡單移動均線(SMA)104.07。
下行方面,第一個直接支撐位在 101.90 水平,目前該水平面臨壓力。1 月初以來未見的水平正在出現,一旦美元指數跌破 101.30(1 月 2 日以來的低點),甚至可能出現年內新低。12 月 28 日的低點 100.62 將是需要關註的最終水平。
美元指數:日線圖
美元常見問題
美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的“事實上的”貨幣,它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據,美元是世界上交易量最大的貨幣,占全球外匯交易額的88%以上,平均每天交易額為6.6萬億美元。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏,美元都是由黃金支撐的,直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。
美聯儲的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策,這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時,美聯儲將加息,這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,美聯儲可能會降低利率,這對美元造成了壓力。
什麼是量化寬松?它對美元有何影響?
在極端情況下,美聯儲還可以印製更多美元,實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,用於信貸枯竭,因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元,並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走弱。
什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即美聯儲停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。