美元(USD)週五交投不一,市場正在尋找方向,因為股市出現了明顯的輪動。隨著美國聯邦儲備委員會(Fed)9月降息幾成定局,投資人正遠離大型科技公司,轉向代表更多細分產業的小型股票和藍籌股。與此同時,美國總統喬-拜登在一次高風險的北約峰會期間致電俄羅斯總統弗拉基米爾-普丁和烏克蘭總統沃洛德梅爾-澤連斯基,這可能意味著他的一些資金捐助者的最後一根稻草,從而增加了人們對他的擔憂。
在經濟方面,6 月份的生產者物價指數(PPI)將是一個很好的日程表,交易者可以評估生產者和轉售者的價格是否與消費者物價指數(CPI)一樣走上了通貨緊縮的道路。本週五晚些時候,密西根大學(University of Michigan)將公佈 7 月份消費者信心指數和通膨預期的初步數據,預計市場將出現一些波動,進一步寬鬆的數據可能會與美元多頭發生衝突。
週四,美元指數(DXY)在 CPI 公佈後跌穿了多個底線。儘管在交易時段結束時出現了回升,但如果 PPI 資料也處於通貨緊縮狀態,壓力可能會再次出現。如果美元多頭放棄倉位並減少損失,預計將再次回落至 104.00,並有可能跌破 104.00。
上行方面,復甦之路任重道遠。首先是 104.81 附近的 100 日簡單移動平均線 (SMA),就在兩個重要阻力位之前,下圖中的綠色上升趨勢線目前是 104.95 附近的阻力位,55 日 SMA 位於 105.10。如果美元指數能夠突破所有這些阻力位,那麼 105.53 就是下一個需要關注的上行水準。
下檔方面,目前已確定的薄弱點位於 103.99/104.00。預計每次測試都會對該水平造成壓力。當然,當美元指數每次從該水平反彈時,反彈的高點會越來越小,直到支撐位讓步。再往下走,在找到 103.18 附近的下一個重要支撐位之前,預計會大幅下跌。
美元指數:日線圖
美元常見問題
美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的“事實上的”貨幣,它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據,美元是全球交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易額的88%以上,平均每天交易額為6.6兆美元。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡,美元都是由黃金支撐的,直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。
聯準會的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策,這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通膨率高於聯準會2%的目標時,聯準會將升息,有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,這對美元造成了壓力。
什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?
在極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,用於信貸枯竭,因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時,這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元,並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。
什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。