道瓊斯工業平均指數在 PCE 通脹符合預期後收窄跌幅
- 道瓊斯指數週五反彈超過350點，重新攀升至46000點以上。
- 由於PCE通脹符合市場預期，降息預期仍在軌道上。
- 儘管數據略顯疲軟，通脹仍然保持在美聯儲2%年目標的錯誤一側。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）週五反彈，抹去週中損失，恢復了投資者對10月份降息的樂觀情緒。美國個人消費支出價格指數（PCE）通脹數據大致符合市場中位數預測，保持了市場對10月份降息的高期望。
通脹保持穩定，降息押注保持平衡
核心PCE通脹年率保持在2.9%，符合市場預期。月度數據也保持在0.2%的環比水平，而整體PCE通脹加速至0.3%的環比和2.7%的同比。美國經濟現在已經經歷了特朗普政府關稅帶來的"單次通脹傳遞"八個月，核心年PCE通脹指標與2024年3月的水平相同。
儘管通脹沒有取得實質性進展，市場仍然傾向於看漲，因為週五的PCE通脹數據並不足以引發對美聯儲重新轉向鷹派領域的擔憂。在勞動力市場疲軟的背景下，美聯儲仍然有望在10月25日進行第二次連續的25個基點降息。根據CME的FedWatch工具，利率交易者預計美聯儲將進行25個基點的降息，概率接近90%。
核心PCE通脹，年率
個人收入和個人支出在8月份均有所上升，分別攀升至0.4%和0.6%。儘管收入和消費指標的上升對美國經濟是積極信號，但加速的工資壓力可能會在未來推動通脹指標，給美聯儲的降息路徑帶來複雜性。
消費者信心略有減弱，但仍有大量工作要做
9月份密歇根大學（UoM）消費者預期和信心指數均較上月略有下降，但數據大致符合市場預期。UoM 5年和5年消費者通脹預期在9月份也有所下降，但總體數據仍然高企，分別為4.7%和3.7%。
消費者往往有過高的預期，但如此持續的高數據可能警示消費者對通脹的預期可能會在自我實現的預言中根深蒂固。只要消費者繼續預期高於正常水平的通脹，企業就會更傾向於滿足這些預期。
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
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