美元即將迎來近十年來最好的一年

美元今年絕對是碾壓它。在強勁的美國經濟、謹慎的美聯儲以及候dent唐納德·特朗普咄咄逼人的關稅威脅所激發的市場熱情的支撐下，該股trac創下自 2015 年以來的最佳表現。

trac美元兌一籃子全球貨幣表現的彭博美元現貨指數在 2024 年已經上漲了 7% 以上，鞏固了美元在其他貨幣幾乎難以跟上的世界中的霸主地位。

在美聯儲小幅降息但明確表示不急於進一步降息後，本月早些時候美元甚至觸及兩年高位。

全球貨幣自由落體

儘管美元表現強勁，但其競爭對手卻表現平平。日元、挪威克朗和新西蘭元兌美元今年均下跌超過10%。這對歐元來說也是一場大屠殺，歐元貶值約 5.5%，目前爲 1.04 美元。

而且它還不止於此。分析師預計歐元明年將與美元平價。全球外匯市場不僅遭受損失，還受到投機交易者加倍押注美元的打擊。

非商業交易者已積累了價值 282 億美元的與美元掛鉤的看漲trac，這是自 5 月份以來的最高水平。高盛分析師表示，市場仍然低估了特朗普保護主義關稅的影響。

分析師寫道：“美元走強與即將發佈的數據一致。”他補充說，儘管全球貿易緊張，美國經濟可能會繼續表現出色。

如果您關注美元指數，您會發現它年底將上漲 6%。就上下文而言，這就像勒布朗·詹姆斯在滿是中學生的球場上丟了 50 分。美元兌日元匯率今年已飆升近12%。儘管略有回落，歐元仍處於兩年來的最低水平。

日本央行也沒有采取太多反擊措施。日本央行(BoJ)維持利率不變，行長上田一夫(Kazuo Ueda)表示，他寧願“等待特朗普政策的明確”。這是一個猶豫不決的舉動，但誰能責怪他們呢？

美聯儲、國債收益率和特朗普

與此同時，美聯儲正在玩一場精心策劃的遊戲。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本月早些時候宣佈降息將緩慢而穩定。這讓交易員押注 2025 年降息會減少——定價中僅降息 37 ​​個基點，而且預計要到 6 月份纔會首次全面降息。

但美國國債收益率正在給美元火上澆油。本週早些時候，10年期國債收益率攀升至4.641%，爲5月以來最高，兩年期國債收益率穩定在4.32%。收益率上升意味着對美國資產的需求增加，從而使美元保持tron。

然後是特朗普。不管你愛他還是恨他，他的關稅、放松管制和減稅計劃正在給全球經濟帶來衝擊。經濟學家認爲他的政策既促進增長又促進通脹，這給美元帶來了另一個優勢。

儘管歐洲央行（ECB）等其他央行正準備大幅降息（明年可能降息整整一個百分點），但美國卻堅守陣地。

附帶損害：大宗商品和加密貨幣

美元升值也給其他市場帶來壓力。classic“避險”資產黃金下跌 0.84%，至每盎司 2,612.20 美元。即使出現這樣的下跌，它仍trac實現 27% 的年漲幅，這是自 2011 年以來的最佳表現。這要歸咎於地緣政治緊張局勢和通脹擔憂。

石油也感受到了熱量。布倫特原油期貨上漲 1%，至每桶 73.99 美元，但市場正在緊張等待中國的下一步行動。全球最大的原油進口國預計將宣佈新的經濟刺激措施，這可能會改變現狀。

然後是Bitcoin。截至 12 月 27 日，加密貨幣之王的價格爲 93,752.64 美元。它較日內高點 97,554 美元略有下降，但仍在大幅上漲。Bitcoin市值爲 1.86 萬億美元，過去 24 小時交易量爲 484.9 億美元。

價值 145 億美元的Bitcoin期權今天到期，交易員們正準備迎接混亂。看漲期權大幅超過看跌期權，這意味着市場情緒仍然相當樂觀。如果Bitcoin收盤價高於 105,000 美元，它可能會在 2025 年之前鎖定強勁的勢頭。

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