隨着數據中心增長放緩，人工智能手機可能會讓美國芯片行業維持下去

隨着數據中心投資開始放緩，人工智能驅動的智能手機可能會拯救美國芯片行業。隨着 Meta、谷歌和微軟等科技巨頭削減支出，半導體市場面臨嚴重下滑的風險。

芯片測試機巨頭 Advantest 的首席執行官 Doug Lefever 警告說，數據中心開發的任何削減都可能對供應鏈ripple殘酷的影響。

Lefever 表示：“市場上超大規模企業的集中使得數據中心建設放緩成爲一個重大問題。”雖然他避免將其稱爲“泡沫”，但他警告稱，週期可能會對該行業造成嚴重打擊。

由於經濟增速不會立即放緩，所有人的目光都集中在下一個可能的增長催化劑上：人工智能智能手機。

AI智能手機：等待殺手級應用

人工智能智能手機仍然是一場賭博，但突破時刻的潛力讓整個行業保持緊張。 Lefever 將需求描述爲“緩慢”，但預測如果正確的應用程序引發大規模採用，將會發生一場革命。

“每個人都在等待那個殺手級應用程序。當這種情況發生時，人們會瘋狂地更換手機。”他說。對於像愛德萬測試這樣的公司來說，風險很高。該公司總部位於東京，提供對 Nvidia 先進 GPU 至關重要的芯片測試機器。

Advantest 在這一領域佔據了全球一半以上的市場，並且隨着半導體變得更加先進，對其設備的需求呈爆炸式增長。這些機器現在在整個生產過程中對芯片進行 10 到 20 次測試，而五年前僅進行了幾次測試。

Nvidia 的新型 Blackwell GPU的測試過程變得更加複雜，其測試時間比前代產品長三到四倍。這一趨勢使 Advantest 將 2024 財年的收入目標提高了 16%，達到 1,220 億日元（7.92 億美元）。

需求增加也推動股市大幅上漲。 Advantest的股價今年飆升了80%，過去五年更是飆升了500%以上。然而，對dent總統唐納德·特朗普領導下的中美緊張局勢的擔憂短暫冷卻了投資者的熱情。

中美緊張局勢和芯片彈性

該公司在中國的業務有所減少，目前其收入的 20-25% 與該地區相關。儘管美國的制裁想要限制中國的芯片生產能力，但愛德萬測試基本上避免了直接影響。

當一位中國大客戶受到制裁打擊時，愛德萬測試迅速通過其他客戶挽回了銷售損失。 “我們原以爲可能需要一年的時間才能抵消這些損失，但實際上只花了幾個月的時間，”勒菲弗說。

儘管面臨這些挑戰，英偉達仍然在華爾街佔據主導地位。該公司股價今年上漲超過 180%，市值已超過 3 萬億美元。 NVDA 目前是美國第二大市值公司，也是道瓊斯工業平均指數中表現最好的公司。

散戶投資者也推動了英偉達的發展勢頭。與 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 相比，該公司的淨流入量幾乎翻了一番。該公司trac超越特斯拉，成爲最受買入的股票，今年早些時候，該公司以 10 比 1 的比例進行了股票分割，這一壯舉進一步得到放大。

儘管英偉達並未經歷特斯拉或 Palantir 那樣的高市盈率，但其散戶投資者基礎仍然龐大。這種熱情在 8 月份紐約市的觀看派對上表現得很dent，粉絲們聚集在一起慶祝 Nvidia 的收益報告。

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