散戶投資者錯過了 2024 年Bitcoin(BTC) 牛市

Bitcoin(BTC) 正在逐步接近 10 萬美元的里程碑，這是其最大的年度反彈之一。這一次，很多散戶錯過了牛市。

散戶投資者僅從Bitcoin歷史上最大的牛市中受益匪淺。當代幣觸及 98,500 美元以上的新高時，漲勢受到鯨魚的影響。由於小規模錢包的數量在 2024 年減少，散戶持有者僅從漲勢中部分受益。

持有 1 美元到 1,000 美元 BTC 的地址數量最多，自 8 月底以來有所減少。就在 8 月份市場崩盤之前，這些零售地址達到了 4420 萬個。隨着時間的推移，經過數月的橫向交易且波動性加大，這些交易者最終屈服了。

隨着 ETF 的接管，零售錢包數量減少

截至11月，小規模零售地址數量已下降至4299萬個。共有 15,986 名錢包持有者以低得多的價格出售了不到 1 BTC 的藏品。擁有 1-10 BTC 的羣體減少了 46,915 個錢包，另有 114,034 個錢包出售了 10 到 100 BTC。

在經歷了trac的熊市之後，隨着 BTC 跌至 18,000 美元的低點，較舊的零售錢包可能也投降了。 2024 年，BTC 維持在 40,000 美元以上，但散戶持有者以低得多的價格清算。

零售錢包數量較少的一種可能解釋是，新買家可能正在購買新推出的 ETF。該 ETF 依賴於 Coinbase Custody，對於那些不想使用自我託管錢包的人來說是一個解決方案。損失風險和學習錢包使用的需要可能會引導新一波零售商通過基金持有比特幣。其他人可能通過交易所持有比特幣，這再次扭曲了統計數據。

買家包括持有超過 100 BTC 的錢包持有者。 2024 年，鯨魚錢包數量創歷史新高，ETF 和企業買家需求tron。 MicroStrategy的一系列大規模購買導致其他公司宣佈了增加 BTC 持有量的目標。

除了公共購買之外，鯨魚的積累也悄然持續了數月。零售交易商被警告稱，市場動盪會將代幣轉移給更大的買家。隨着 BTC 落入鯨魚手中，價格走勢可能會發生變化，因爲這些公司相信 BTC 可以進行更大規模的交易。

目前階段，比特幣距離 10 萬美元僅上漲 1.5%，精明投資者和散戶都表現出看漲情緒。

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然而，在過去的幾個月裏，人羣情緒更加悲觀，一些持有者以較低的價格實現了收益。儘管有警告稱他們的代幣將被鯨魚持有，但波動性和回撤仍說服散戶拋售，並升值至新的價格水平。

在年齡較大的持有者中，錢包年齡在5-7 歲的羣體是過去一個月最活躍的賣家之一。儘管偶爾會從早期礦工的錢包中轉移，但較老的鯨魚並沒有轉移他們的硬幣。然而，拋售量不足以阻止比特幣的上漲。

BTC正在經歷供應衝擊嗎？

2024 年，隨着鯨魚將代幣提取到更安全的錢包中，比特幣交易儲備一直在下降。 交易所的比特幣供應量處於六年來的最低點，自一月份以來一直在穩步下降。

中心化市場總共持有 230 萬枚 BTC，這表明更多的專注持有者準備持有更長的時間。交易所上的比特幣供應量通常會在牛市期間增加，作爲拋售的準備。然而，這次牛市顯示了不同的策略，即使價格接近歷史最高水平，積累仍在繼續。

此外，估計有 400 萬比特幣被長期持有，或者可能丟失。這包括中本聰最初開採的代幣。即使在出售後，礦工仍持有額外 200 萬枚 BTC。總體而言，1970 萬個 BTC 的供應並不容易獲得。

經過數月的淨買入和積累，貝萊德持有 449,965 BTC，有可能從市場上吸走更多比特幣。事實上，持有自我託管的比特幣正變得更加罕見，風險也更大。比特幣的鏈上交易也在放緩，因爲比特幣被用於儲備和長期持有。

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