通貨膨脹重演 20 世紀 70 年代的trac；美聯儲犯了一個錯誤嗎？

全球資本市場評論公司Kobeissi Letter表示，美聯儲從9月份開始採取激進的降息舉措，犯了一個巨大的錯誤。該出版物分享的圖表顯示 20 世紀 70 年代利率出現類似飆升，並與當前通脹率進行了比較。

市場評論指出，核心通脹率維持在3.0%以上。美國勞工和統計局公佈的10月份消費者價格指數數據顯示，核心通脹率維持在3.3%，與9月份持平。

城市消費者的食品、能源和住房等所有項目的消費價格上漲 0.2%，與過去三個月類似。目前的記錄顯示，所有項目的消費者物價指數 (CPI) 爲 2.6%，高於 9 月份的 2.4%。

扣除食品和能源後的 CPI 10 月份上漲 0.3%，與 8 月和 9 月持平。住房指數尤其是最高的指數之一，上漲了 0.4%。其他大幅上漲的項目包括機票、二手車、醫療、娛樂和住房。較便宜的物品包括家居用品、通訊和服裝。

勞工和統計局尚未公佈11月27日的PCE數據。PCE指數取決於CPI和生產者價格指數。

標準普爾 500 對 10 月份通脹數據的反應

上週，股市開始對此做出反應。

8 天前，我們在高級會員私人信息流中做空了標準普爾 500 指數，如下所示。

儘管每個人都看漲，但我們還是領先於下跌。

請通過以下鏈接訂閱以訪問這些實時警報： https://t.co/SJRZ4FrfLE pic.twitter.com/9ZNF6Enlq7

— 科比西信 (@KobeissiLetter) 2024 年 11 月 16 日

儘管週三小幅上漲，但納斯達克綜合指數、標準普爾 500 指數和道瓊斯指數等頂級股指隨後下跌。

週三，道瓊斯指數接近持平，而標準普爾 500 指數和納斯達克綜合指數分別下跌 0.1% 和 0.3%。 10年期和2年期美國國債收益率分別爲4.42%和4.29%。

此前，由於市場預期 10 月份報告中通脹率將會上升，標準普爾 500 指數股票風險溢價已降至接近於零。 Rosenberg Research and Associates Inc.創始人兼dentDavid Rosenberg 透露，風險溢價下降可能是由於債券興趣增加所致。

經濟學家寄望美聯儲12月再次降息

BREA KIN G：美聯儲主席鮑威爾發表講話後，市場預測 12 月不降息的可能性飆升至 38%。

美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲不需要“急於”降息。

這是在美聯儲開始降息週期後不到兩個月的…… pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp

— 科比西信 (@KobeissiLetter) 2024 年 11 月 14 日

金融界越來越多地押注美聯儲12月再次降息。 《科貝西信函》的預測顯示，降息的可能性爲 62%。 Ciovacco Capital創始人Chris Ciovacco在11月13日預測12月降息25個基點的可能性爲82%。

然而，美聯儲並不太確定是否會像 9 月和 11 月那樣直接採取更多降息措施。波士頓聯儲dent蘇珊·柯林斯 (Susan Collins) 表示，12 月再次降息還沒有“板上釘釘”。柯林斯提到，從現在到12月之間將有更多數據公佈，這可能會影響美聯儲的決定。

“從現在到 12 月，我們將看到更多數據，我們必須繼續權衡什麼是有意義的。”

蘇珊·科利斯 (Susan Collis)，波士頓聯邦儲備銀行行長

儘管最近 10 月份的通脹數據令人擔憂，但美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾也表達了保留意見。鮑威爾表示，並不急於進一步降息。到目前爲止，美聯儲已將利率降至4.50%至4.75%的區間。

如果再次降息，利率將降至4.25%至4.50%之間。