Bitcoin順應M2貨幣供應擴張的另一個趨勢

Bitcoin在 10 月份鞏固了其增長趨勢，短暫攀升至 73,500 美元以上。最近的反彈恰逢M2貨幣供應量增長的新時期，這是BTC市場上漲的關鍵因素之一。

比特幣距離歷史高點仍有一小段距離。近期的反彈依然延續了M2貨幣供應量上升的趨勢。

BTC市場價格是量化寬鬆的滯後指標。短期來看，即使在流動性緊縮的情況下，BTC 也會上漲，但其整體軌跡與 M2 貨幣供應量的變化相吻合。自 4 月份小幅緊縮以來，M2 指標花了數月時間才恢復，恰逢Bitcoin緩慢上漲至 7 萬美元以上。

全球M2供應量在9月20日左右達到峯值，近一個月左右小幅下滑。比特幣的價格在相對較小的範圍內波動後，以通常滯後的形式表現。現在，BTC 更大反彈或 2025 年牛市的希望取決於 M2 貨幣供應量的決定。

過去十年，主要央行的 M2 幾乎持續擴張，儘管偶爾會出現trac和輕微的供應緊縮。最有影響力的指標考慮了全球最大的央行——美聯儲、歐洲央行、日本央行和中國人民銀行。

M2還會繼續增長嗎？

M2 格局可能因地區而異，從而改變投資需求。 2025年，美國貨幣供應量預計將更加保守地增長，年內預計會出現一些trac。歐元區預計將謹慎增長，德國經濟除外。

M2貨幣供應量預測基於數百項經濟指標，反映地區發展狀況。由於經濟逆風和不確定性，M2 增長可能仍然不平衡，從而造成對加密資產的需求差異。

雖然加密貨幣旨在對抗銀行業，但央行發行的 M2 供應量也是整體情緒和繁榮的代理指標，從而創造了對 BTC 等風險投資的需求。最近的 BTC 流入和價格走勢遵循了對現貨黃金和黃金 ETF 的類似需求。

儘管包含了穩定幣，但比特幣的擴張恰逢經濟復甦和增長時期，同時也可以作爲對沖不確定性的工具。考慮到升值到更高價格區間的預期，比特幣需求也被用作抵消通脹的工具。

因此，BTC 的反彈通常遵循 M2 增長週期，最多有六個月的滯後。最大幅度的反彈發生在 M2 供應達到峯值之後，並在流動性緊縮階段持續。

最近的 M2 增長趨勢可能是強大的潛在驅動因素之一，因爲 BTC 預計 2025 年將出現新一輪牛市。

BTC 面臨 TradFi 超級週期的預測

最近的 BTC 上漲是在 ETF 持續流入一年之後發生的。目前，比特幣的主流採用更多地被視爲新生代投資者的新鮮事物和投資組合的補充。

比特幣的運營規模仍然小得多，尚未達到傳統市場的規模。目前，BTC在投資組合中的配置規模仍相對較小。按照目前的估值，BTC 的市值約爲 1.4T，而股票和債券等資產類別的估值各爲 46 萬億美元。

BTC 佔加密貨幣市場近 60% 的份額，預計 TradFi 還會有更多資金流入。資金流入可以通過 ETF 以及 MicroStrategy (MSTR) 股票來。更極端的預測之一是每 BTC 估值爲 200 萬美元，市值爲 40T 美元。

BTC 的價格預測介於基於 M2 等宏觀因素的超級週期和由於清算而產生的短期修正之間。最新的價格走勢也引發了不同的預測，從 30% 的下跌到持續上漲至六位數的價格。

比特幣的積累在過去一年已經發生，大型 ETF 和鯨魚持有者都在增加錢包。現階段，零售供應緊縮可能會引發另一個“FOMO”市場。

比特幣也被視爲具有模因潛力，導致新一輪非理性資金流入。 FOMO 情景脫離了其他可能的價格方向，在過去幾年的區間內交易。