美國證券交易委員會 (SEC) 的詹斯勒 (Gensler) 表示 13 萬億美元的離岸基金對美國金融“穩定”構成風險

美國證券交易委員會 (SEC) 主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 對 13 萬億美元的離岸美元貨幣發出了警告，稱這可能會破壞美國金融體系的穩定。

在彭博全球監管論壇上，詹斯勒指出，外國銀行持有的大部分資金都沒有投保。

如果歐洲美元市場出現問題，美國經濟就會面臨風險，而歐洲美元市場的問題與之前的經濟災難（包括 2008 年金融危機）有關。

Gensler 表示：“全球監管界可能還有更多工作要做，以確保離岸歐洲美元市場的彈性。”

他還提到，這些離岸資金讓美聯儲不止一次以全球救世主的身份介入。

離岸風險

2008年危機期間，美聯儲向外國銀行注入了數十億美元，以阻止該體系崩潰。 2020年，美聯儲不得不購買大量國內公司債券以穩定全球美元債券市場。

美聯儲作爲國際最後貸款人的角色不僅僅是美國的問題。全球動盪和危機迫使美國救助國際銀行並穩定全球市場。

亞特蘭大聯儲的一份報告稱，該行2020年的大舉收購從來不是爲了單獨幫助美國公司，而是爲了拯救全球體系。

這裏的風險是，當外國金融體系開始崩潰時，美元的主導地位可能會損害美國本身。

在同一個論壇上，詹斯勒將歐洲美元市場標記爲特別危險。他解釋說，當外國銀行使用美元但不受美國監管時，就會留下巨大的缺口，而沒有人足夠密切地關注。

詹斯勒也對私人信貸發出警告

除了離岸資金問題之外，詹斯勒還將注意力轉向了不斷增長的私人信貸部門。他強調了其潛在風險，稱其已膨脹至 1.7 萬億美元。雖然私人信貸並不新鮮，但如果情況惡化，其龐大的規模現在會帶來新的風險。他說：

“儘管私人信貸以某種形式存在多年，但其規模已顯着增加，但它將如何度過當今或更大規模的壓力時期？”

私人信貸機構也試圖進入零售市場，這引起了監管機構的關注。道富銀行 (State Street Corp.)、阿波羅全球管理公司 (Apollo Global Management Inc.) 和 BondBloxx 等知名企業正在努力通過交易所交易基金 (ETF) 爲散戶投資者提供獲得私人信貸的機會。

雖然私人信貸提供更高的回報，但消費者權益倡導者擔心普通人不具備瞭解這些投資的知識。私人信貸市場缺乏透明度是這裏的一個大問題。

批評者擔心這些私人信貸 ETF 模糊了專業投資者和散戶投資者之間的界限。 Gensler 的 SEC 正在審查這些申請，以確保小型投資者不會在這個領域蒙受損失。

令人擔憂的是，私人信貸充滿了普通人無法正確評估的風險，尤其是在涉及的大型企業缺乏信息披露的情況下。

美國債務達到35.6萬億美元

與此同時，考慮到美國國債不斷打破紀錄，詹斯勒關於美國金融穩定的主張幾乎具有諷刺意味。目前，這一數字已超過 35.6 萬億美元。

由於經濟壓力下政府支出增加，本財年聯邦defi飆升至 1.8 萬億美元。

不斷上升的defi使美國更難管理其財政，尤其是在利率上升的情況下。債務平均利率已攀升至3.35%，使得政府償還貸款的成本更高。

這些債務分爲兩大類：公衆持有的債務和政府內部持有的債務。前者包括個人、公司和外國政府持有的債券。政府內部持有是政府欠自己的金額，就像欠社會保障的錢一樣。

根據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，全球公共債務水平接近100萬億美元，其中美國和中國是最大的債務負擔國。

國際貨幣基金組織警告稱，高債務水平是不可持續的，如果不及時妥善管理，可能會導致全球經濟遭受嚴重影響。