穩定幣通過支付、外匯活動侵蝕傳統金融

穩定幣在明確的領導者和利基產品的環境中不斷發展。最近的總結研究表明，穩定幣作爲支付工具正在取得進展，但也效仿金融、外匯交易和其他 tradfi 用例。

過去幾個月，穩定幣佔據了越來越大的市場，在幾個類別中不斷增長，從傳統金融中佔據了份額。穩定幣的供應量穩定在 $160.5B，分佈在 USDT 和 USDC 等領先者之間，但也分佈在更廣泛的利基資產生態系統中。今年迄今爲止，穩定幣供應量增長了 30%，並進入了新的生態系統，尤其是 Toncoin 和 Base。

上個季度，Tether (USDT) 的發展最爲活躍。使用最廣泛的穩定幣也將其供應量提高至 120.2B，與 BTC 最近上漲至 69,000 美元一致。 USDC 仍然落後，代幣數量增長較慢，達到 34.6B。

大部分穩定幣流動性仍然鎖定在Ethereum和TRON。在過去三個月中， Solana在穩定幣活動中所佔的份額略高。Binance智能鏈（ BNB ）放緩了穩定幣的使用，而Binance則專注於 FDUSD 的中心化交易對。

到 2024 年，共有 70 種穩定幣試圖共存，儘管其中一些穩定幣市場分散且流動性較低。據 Artemis 稱，只有排名前 10 位的穩定幣日交易量超過 1000 萬美元。流動性和交易量最高的集中在 USDT 和 USDC，還有 FDUSD，最中心化的穩定幣之一 FDUSD 主要在Binance使用，並由交易所參與鑄造。

過去三個月出現的趨勢之一是以歐元爲基礎的 EURC 代幣交易。 Circle 推出的與歐元掛鉤的資產開創了一個小型市場，其運作方式類似於外匯掉期。匯款和基於 DEX 的外匯掉期等多個用例在過去三個月中達到了歷史峯值。

穩定幣正在使加密貨幣市場美元化

穩定幣最大的作用是取代其他貨幣和代幣成爲主要的支付和結算工具。雖然Bitcoin(BTC) 和Ethereum(ETH) 最初用於支付，但其波動的價格並沒有使它們成爲合適且直觀的工具。由於支付途徑的原因，擁有超過 10K 個穩定幣的地址也擴展到了所有錢包的近 500K 個。過去三個月，所有鏈均支持超過 2200 萬個月活躍地址。

穩定幣也正在推動匯款市場，尤其是美國和墨西哥之間的匯款市場。隨着時間的推移，美國和墨西哥之間的 USDC 流量增加到每月超過1 億美元。儘管轉移的價值不斷增長，但穩定幣通常用於小規模交易，尤其是 100 美元以下的交易。 Artemis 指出，交易規模也呈穩定增長趨勢，漲幅在 100 美元至 1,000 美元之間。

地區使用情況也存在差異，亞洲的支付增長最快。通過TRON網絡進行 USDT 支付是亞洲用例的主要驅動力。匯款和電子商務以及向集中交易所的轉賬推動了亞洲的趨勢。歐洲的使用情況和趨勢trac美國市場，主要使用以美元計價的代幣。

自 2020 年以來，穩定幣鏈上交易量迅速擴大，從佔所有活動的 3.3% 上升到過去幾個月的 60% 左右。在高峰期，穩定幣的使用量佔鏈上交易量的 70% 以上。穩定幣可以通過自我託管錢包或通過 Gnosis Pay 或 Monerium 等加密信用卡使用。 Revolut 和 Paxos 是過去三個月廣泛使用的穩定幣入門平臺之一。

穩定幣還擴大了在頂級 L2 鏈上的供應。前 5 個L2鏈的總供應量達到峯值超過 $10B ，但隨後回落至 8.9B 代幣。 L2鏈從Ethereum獲得穩定幣流入，部分資產在較慢時期回流。儘管過去三個月增長陷入停滯，但 Base 仍然是 USDC 增長最快的場所。 Arbitrum 仍持有約 $4.4B 的穩定幣，而 Base 的目標是追趕 $3.4B。

L2 鏈上trac穩定幣，用於 DEX 交易和其他去中心化活動。然而，中心化交易所仍然是最大的穩定幣持有者之一。 Binance和 OKX 吸收了最大的資金流入，提供了多種針對 USDT 和 USDC 的交易對。