美國銀行未實現損失飆升至2008年危機水平的7倍

美國銀行正遭受巨大打擊，其證券的未實現損失到 2024 年第三季度將飆升至 7500 億美元。

這比 2008 年金融危機期間報告的未實現損失高出七倍，當時銀行面臨 1000 億美元的損失。

這些損失與銀行之前購買的證券直接相關，特別是其可供出售（AFS）和持有至到期（HTM）投資組合。

較高的利率和不穩定的經濟狀況正在席捲市場，全面侵蝕資產價值。美國銀行業正感受到壓力，財務損失是無法掩蓋的。

各種證券的損失不斷增加

但真正造成這些損失的原因是什麼？其中很大一部分來自住宅dent貸款支持證券（RMBS）。抵押貸款利率上升導致這些證券的價格暴跌，使銀行陷入更深的赤字

公司債券和國債的情況也好不到哪兒去。利率上升打擊了它們的估值，進一步推高了銀行的未實現損失。

數據不會說謊。美國銀行最近報告稱，其債券損失約爲 857 億美元。過去三年，僅持有至到期投資組合就縮水了 1160 億美元。

該投資組合的損失每季度增加約 100 億美元。另一個重要的一點是，目前美國有1,027家銀行的資產超過10億美元。其中，截至6月30日，有47家報告未實現虧損超過其資本權益的50%。

審查和監管反應

監管機構不會袖手旁觀。聯邦存款保險公司正在嚴厲打擊銀行，要求它們加強流動性壓力測試，並認真管理未投保的存款風險。

賭注很高。美國銀行正在謹慎行事，監管機構正在密切關注每一步。流動性壓力是這裏的關鍵詞。銀行預計將管理這些損失，但這說起來容易做起來難。

分析師對事態的發展看法不一。有人表示，如果利率穩定或下降，銀行可能會收回高達 25% 的未實現損失。

但這是一個很大的“如果”。經濟一團糟，沒有水晶球可以預測接下來會發生什麼。市場的波動將持續下去，銀行將不得不適應，否則就會破產。沒有簡單的出路。

截至發稿時，10 年期國債收益率從 2024 年 6 月底的 4.34% 降至 3.73%，一線希望出現了。

下跌 61 個基點。當債券收益率下降時，債券價格上漲，這有助於銀行彌補部分損失。但損害已經造成。

今年早些時候，10年期國債收益率觸及4.48%的高位。在利率較低時持有這些長期證券的銀行現在陷入了嚴重的麻煩。他們以爲自己鎖定了安全回報，但現在卻陷入了損失。

美國赤字defi

雪上加霜的是，拜登政府2024財年的defi達到1.833萬億美元，比上年增加8%。

這是美國曆史上第三高的defi，僅次於2020年和2021年的COVID-19年。政府總收入爲4.9萬億美元，聽起來令人印象深刻，但跟不上6.75萬億美元的支出。簡單的數學告訴你這是一個問題。

目前國家債務爲 35.7 萬億美元，比 2023 財年增加了 2.3 萬億美元。政府債務越多，需要支付的利息就越多。

僅 2024 年，利息就達到 1.16 萬億美元，這是利息支出首次突破萬億美元大關。經濟在債務的重壓下崩潰了。

利息支出目前是預算中的第三大項目，僅次於社會保障和醫療保健。展望未來，國會預算辦公室 (CBO) 預計會帶來更多痛苦。

到 2034 年，defi預計將增至 2.8 萬億美元。在債務方面，國會預算辦公室預計到 2034 年，赤字將飆升至 GDP 的 122%。