金價(黃金/美元)在週五的亞洲時段難以延續前一天從3054美元區域的反彈,或一週低點,並吸引了新的賣家。該商品在過去一小時回落至3100美元以下,儘管基本面背景在從週四觸及的歷史高點進行任何有意義的修正滑落之前需要一些謹慎。
對美國總統唐納德·特朗普的對等關稅可能會削弱全球經濟增長並引發美國衰退的擔憂,可能繼續對避險金價形成助力。此外,美元(USD)在多個月低位徘徊,因市場對美聯儲(Fed)將很快恢復降息周期的押注上升,這應有助於限制無收益的黃金的損失。
從技術角度來看,任何後續下跌可能繼續在2056-2054美元的水平附近找到良好的支撐。該區域接近4小時圖上的100期簡單移動平均線(SMA),現在應作為短期交易者的關鍵支撐點。若有效跌破,可能會引發一些技術性賣盤,使金價面臨進一步加速修正滑落至3036-3035美元的中間支撐位,進而逼近3000美元的心理關口。
另一方面,3115-3125美元的擁堵區現在似乎成為了一個直接的障礙。接下來是3143美元區域的阻力,以及週四觸及的3157-3158美元的歷史高點,如果突破,可能被視為看漲交易者的新觸發點。這反過來將為金價在過去四個月左右所見的持續上升趨勢的延續奠定基礎。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。