週二歐洲時段,金價(XAG/USD)兌美元走強,因市場希望聯準會(Fed)最終會降息。然而,由於聯準會決策者傾向於在更長的時間內維持較高利率,以對膠著的通膨形成下行壓力,貴金屬的上行空間似乎受到限制。
當投資人認為聯準會最終將開始縮減其限制性利率立場時,黃金等非收益資產就會吸引更多資金流入。黃金現貨價格上漲 0.23%,報 2,036 美元。
聯準會決策者支持對利率採取觀望態度,認為過早降息的風險高於延後降息。預計聯準會在獲得通膨率將持續下降至 2% 目標的證據之前,將避免考慮降息。
本週,美元將受到週四公佈的 美國核心個人消費支出-物價指數(PCE)數據的指引。聯準會決策者在準備利率聲明之前會考慮基本通膨數據。核心 PCE 通膨數據的變化程度將影響市場對降息的預期。
金價接近對稱三角形形態的向下傾斜邊界,該邊界是從 12 月 28 日的高點 2,088 美元開始繪製的。該圖表形態的向上傾斜邊界是從 12 月 13 日的低點 1,973 美元開始繪製的。
三角形可能向任一方向突破。不過,機率略微傾向於三角形形成前的趨勢方向--這裡是向上。如果果斷突破或跌破三角形邊界線,則表示突破正在進行中。
14 期相對強弱指數 (RSI) 在 40.00-60.00 區域震盪,顯示投資者猶豫不決。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國公債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。