黃金價格在週五亞洲時段創下新高後進入看漲盤整階段,目前交投於2800美元下方。對美國總統唐納德·特朗普關稅計劃可能帶來的經濟影響的擔憂,以及地緣政治緊張局勢,繼續推動對避險黃金的需求。此外,市場預期特朗普的保護主義政策將推高通脹,進一步有利於貴金屬對價格壓力上升的對沖作用。
也就是說,美聯儲(Fed)自9月開始寬鬆週期以來首次暫停,並且相對鷹派的前景觸發了美國國債收益率的溫和反彈。這幫助美元(USD)保持其週度回升的漲幅,並限制了無收益黃金價格的進一步上漲。交易員似乎也不願建立新的看漲押注,現在似乎在等待本週五晚些時候公佈的美國個人消費支出(PCE)價格指數。
從技術角度來看,持續的強勢和2800美元上方的接受將被視為多頭的新觸發點。也就是說,日線相對強弱指數(RSI)即將進入超買區。這使得在黃金價格周圍進行一些短期盤整或溫和回調之前,建立新的看漲押注和定位以延續過去一個月左右的強勁上漲變得謹慎。
與此同時,任何修正性下滑更有可能在2773-2772美元水平附近找到不錯的支撐並保持有限。這之後是2758-2756美元區域,如果跌破可能會促使一些長線平倉,並將黃金價格進一步拖向2740美元區域,最終到達2725-2720美元關鍵支撐位。若果斷跌破後者,可能會在短期內為一些有意義的下行奠定基礎。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。