黃金價格(XAU/USD)週五連續第四天呈現積極偏向,目前位於前一天觸及的近四週高點下方。美國當選總統唐納德·特朗普提議的關稅以及地緣政治風險的不確定性繼續影響投資者情緒,並支撐避險貴金屬。此外,預期特朗普的擴張性政策將推動通脹,成為另一因素,提升了貴金屬作為對抗價格上漲的對沖工具的地位。
也就是說,美聯儲(Fed)放緩降息的前景仍然支持美國國債收益率上升,並幫助美元(USD)在兩年高點附近保持穩定。這反過來可能成為無收益黃金價格的逆風,並限制進一步漲幅。交易員似乎也不願意採取行動,選擇等待美國非農就業報告(NFP)在美國時段晚些時候發布。儘管如此,XAU/USD 貨幣對仍有望連續第二週錄得漲幅。
從技術角度看,本週突破 2665 美元的水平阻力被視為看漲交易者的新觸發點。鑑於日線圖上的振盪指標剛剛開始獲得積極牽引力,黃金價格似乎有望進一步攀升至 2681-2683 美元的中間障礙,然後瞄準收復 2700 美元整數關口。
另一方面,向隔夜波動低點 2655 美元區域的回調可能被視為買入機會。隨後是 2635 美元附近的支撐位和週一觸及的週低點 2615-2614 美元區域,以及 2600 美元的匯合支撐。後者包括 100 日指數移動平均線(EMA)和從 11 月月低點延伸的短期上升趨勢線,如果果斷突破,將轉變為看跌交易者的偏向。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。