金價在風險厭惡中自一個月低點進一步攀升至2620美元
- 美聯儲利率決議公佈後股市下跌之際，金價吸引部分避險資金
- 美聯儲的鷹派立場仍然支持美債收益率的上升，並限制黃金/美元上漲
- 交易商現在期待在週五美國 PCE 價格指數公佈之前，美國第三季度國內生產總值為金價帶來一些推動力。
金價延續盤中自一個月低點的反彈行情並於週四歐市早盤攀升至日內新高2622美元區域附近。全球風險情緒因美聯儲在週三降息而出現惡化。加上地緣政治風險和貿易戰擔憂，成為推動避險資金流向黃金的一大關鍵因素。
與此同時，美元（USD）鞏固了前一天在FOMC會議後的漲勢，創下兩年來的新高，對金價幾乎沒有任何推動作用。儘管如此，美聯儲發出的將放緩降息步伐的信號繼續推高美國國債收益率，並成為美元的翹尾因素。反過來，這可能會抑制無收益的黃色金屬的進一步上漲，因此看漲的交易者需要謹慎。
全球避險，金價延續盤中反彈行情
- 美聯儲一如預期，自 9 月以來第三次下調基準政策利率，並釋放出將放緩降息步伐的信號，引發美國股市下跌。
- 溢出效應拖累亞洲股市週四大幅走低，利好傳統避險資產，促使黃金價格附近出現一些空頭回補，並協助其從一個月低點反彈。
- 美聯儲點陣圖顯示，美聯儲官員們認為美聯儲基金利率將在2025年下跌至3.9%，這表明美聯儲將降息兩次，每次25個基點，而9月預測的是將降息四次。
- 10年期美債收益率攀升至 5 月以來的最高水平，並協助美元保住隔夜漲幅，觸及兩年來的高位，阻止零收益資產金價。
- 美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在會後的新聞發布會上表示，儘管相對於央行2%的較長期目標，通脹率在過去兩年中已明顯下降，但仍未實現目標。
- 交易員們現在期待週四的美國經濟日程--發布第三季度國內生產總值終值和美國上週初請失業金人數，為美國時段的波動提供短期動力。
- 與此同時，焦點將轉向週五的美國個人消費（PCE）價格指數，即美聯儲首選的通貨膨脹指標，這將在短期內推動美元和黃金/美元的走勢。
金價突破23.6%回檔位可能進一步上漲
從技術角度來看，隔夜金價自2023 年 10 月以來首次收盤跌破 100 日均線（SMA）2600 美元關口後被空頭視為新的觸發因素。此外，日圖上的震盪指標剛剛開始獲得看跌動能，表明黃金價格阻力最小的路徑仍然是下行。與此同時，週四試圖回升的勢頭在2618美元區域附近停滯，該區域是上週觸及的自逾一個月高點以來的新一輪趨勢的23.6%斐波那契位。若突破該區域，將出現新一輪空頭回補可能會推動黃金/美元升向38.2%菲波納契位2635美元區域，進而升向50%菲波納契位即2655-2656美元附近的阻力區。
另一方面，亞洲時段的低點，即 2,584 美元至 2,583 美元附近，現在似乎構成支撐。下一個相關支持位於 2,560 美元附近，跌破該區域後，黃金價格可能會挑戰 11 月份的震盪低點，即 2,537 美元至 2,535 美元附近。若出現一些後續賣盤會導致金價隨後跌破 2,500 美元心理關口，可能會測試處在 2,470 美元附近的200簡單移動均線支撐。
風險情緒常見問題
當提及金融市場情緒時，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "這兩個術語是什麼意思？
在金融術語的世界裡，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "這兩個廣泛使用的術語指的是投資者在所述期間願意承受的風險水平。在 "風險偏好 "市場，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買高風險資產。在 "風險下降 "的市場中，投資者開始 "謹慎行事"，因為他們對未來感到擔憂，因此購買風險較低的資產，這些資產更有把握帶來回報，即使回報相對較低。
要了解風險情緒動態，需要跟蹤哪些關鍵資產？
通常，在 "風險偏好 "時期，股市會上漲，大多數商品（黃金除外）也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口國的貨幣會因需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在 "風險厭惡 "市場中，債券（尤其是主要政府債券）上漲，黃金大放異彩，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣也都從中受益。
當市場情緒 "風險偏好 "時，哪些貨幣會走強？
澳元（AUD）、加元（CAD）、紐元（NZD）以及盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等小幣種都傾向於在 "風險偏好 "的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長在很大程度上依賴於商品出口，而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資者預見到未來經濟活動的增加會加大對原材料的需求。
哪些貨幣在 "風險厭惡 "情緒下走強？
在 "風險厭惡 "時期，美元（USD）、日元（JPY）和瑞郎（CHF）等主要避險貨幣往往會上漲。美元，因為它是世界儲備貨幣，而且在危機時期，投資者購買美國國債，因為世界最大的經濟體不可能違約，所以美國國債被認為是安全的。日元，因為對日本政府債券的需求增加，即使在危機中，日本國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞郎，因為瑞士嚴格的銀行法為投資者提供了更強的資本保護。
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