市場維持避險情緒，金價從一個月低點反彈；上行空間似乎有限
- 股票市場一片慘跌，金價因全球市場維持避險情緒而走強。
- 美聯儲的鷹派立場仍然支持美債收益率的上升，並且上漲空間應有限。
- 交易商現在期待在週五美國 PCE 價格指數公佈之前，美國第三季度國內生產總值為金價帶來一些推動力。
週四亞市，黃金價格從一個月低位2584-2583美元區域附近反彈，目前似乎已經中斷兩日連跌。在地緣政治風險和貿易戰擔憂的背景下，美聯儲（Fed）週三的鷹派轉變對全球風險情緒造成了影響。這一點從股票市場整體下跌中有所體現，並成為推動部分避險資金流向貴金屬的關鍵因素。
與此同時，美聯儲釋放明年將採取更加謹慎的寬鬆政策的信號，這使得美國財政部債券收益率持續走高，接近數月高點，並提振美元（USD）保持了隔夜的強勁漲勢，創下兩年新高。因此，這可能會抑制零收益資產金價明顯上漲，因此看漲者需要謹慎。焦點處在美國經濟數據包括第三季度 國內生產總值終值和美國上週初請失業金人數，以尋找短線交易機會。
市場維持避險，金價吸引一些避險資金流入；尚未脫離困境
- 美聯儲一如預期，自 9 月以來第三次下調基準政策利率，並釋放出將放緩降息步伐的信號，引發美國股市下跌。
- 溢出效應拖累亞洲股市週四大幅走低，利好傳統避險資產，促使黃金價格附近出現一些空頭回補，並協助其從一個月低點反彈。
- 美聯儲點陣圖顯示，美聯儲官員們認為美聯儲基金利率將在2025年下跌至3.9%，這表明美聯儲將降息兩次，每次25個基點，而9月預測的是將降息四次。
- 10年期美債收益率攀升至 5 月以來的最高水平，並協助美元保住隔夜漲幅，觸及兩年來的高位，阻止零收益資產金價。
- 美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾在會後的新聞發布會上表示，儘管相對於央行2%的較長期目標，通脹率在過去兩年中已明顯下降，但仍未實現目標。
- 交易員們現在期待週四的美國經濟日程--發布第三季度國內生產總值終值和美國上週初請失業金人數，為美國時段的波動提供短期動力。
- 與此同時，焦點將轉向週五的美國個人消費（PCE）價格指數，即美聯儲首選的通貨膨脹指標，這將在短期內推動美元和黃金/美元的走勢。
繼隔夜持續跌破並收於 100 日均線下方後，黃金價格似乎很脆弱
從技術角度來看，隔夜2023 年 10 月以來首次收盤跌破 100 日均線（SMA）2600 美元關口後被空頭視為新的觸發因素。此外，日圖上的震盪指標剛剛開始獲得看跌動能，表明黃金價格阻力最小的路徑仍然是下行。與此同時，週四試圖回升的勢頭在2618美元區域附近停滯，該區域是上週觸及的自逾一個月高點以來的新一輪趨勢的23.6%斐波那契位。若突破該區域，將出現新一輪空頭回補可能會推動黃金/美元升向38.2%菲波納契位2635美元區域，進而升向50%菲波納契位即2655-2656美元附近的阻力區。
另一方面，亞洲時段的低點，即 2,584 美元至 2,583 美元附近，現在似乎構成支撐。下一個相關支持位於 2,560 美元附近，跌破該區域後，黃金價格可能會挑戰 11 月份的震盪低點，即 2,537 美元至 2,535 美元附近。若出現一些後續賣盤會導致金價隨後跌破 2,500 美元心理關口，可能會測試處在 2,470 美元附近的200簡單移動均線支撐。
黃金 FAQs
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
黃金常見問題
為什麼市場要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和交流媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
哪些機構購買黃金最多？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元、美國國債呈反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產風險。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格取決於哪些因素？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多數走勢取決於美元表現。強勢美元傾向於打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。
推薦文章
