黃金每周預測：黃金/美元在創下歷史新高後修正走低

• 黃金在觸及歷史新高 2758 美元後修正走低。
• 技術前景表明，短期內看漲的偏向仍未改變。
• 下周的經濟日歷將發布可能影響黃金估值的關鍵美國數據。

黃金價格（黃金/美元）延續上漲勢頭，突破 2,750 美元，創下歷史新高。然而，美國國債收益率上升和風險情緒改善，使得貴金屬在下半周難以保持看漲勢頭。美國經濟日歷將包括第三季度的國內生產總值 (GDP) 數據和 10 月份的勞動力市場數據，這可能會對下周黃金的估值產生重大影響。

黃金失去看漲動能

由於中國人民銀行（PBoC）決定將一年期貸款最優惠利率（LPR）從3.35%下調25個基點至3.10%，緩解了市場對經濟衰退的擔憂，黃金在本周伊始走高。此外，地緣政治緊張局勢的升級使貴金屬在周一捕捉到了避險需求，因為市場對真主黨聲稱對周末針對以色列總理本雅明-內塔尼亞胡住宅的無人機襲擊負責的報告做出了反應。

黃金/美元周二保持了看漲的行動能，當日漲幅超過1%。在沒有高級別數據發布的情況下，黃金持續受益於市場情緒的低迷。在周三歐洲交易時段創下 2 758 美元的歷史新高後，貴金屬逆轉方向，以 1.2% 的直接損失收盤。美國國債收益率的上升和美元（USD）的廣泛走強導致黃金/美元在周中失守。此外，創紀錄上漲後的獲利回吐可能加大了看跌者的壓力。

周四，來自美國的數據顯示，10月初私營部門的商業活動繼續以健康的速度增長，10月份標普全球綜合采購經理人指數（PMI）初值從9月份的54.0走高至54.3。標普全球市場情報公司首席商業經濟學家克裏斯-威廉姆森（Chris Williamson）在評估調查結果時說："10月份商業活動繼續以令人鼓舞的穩健步伐增長，將今年迄今為止的經濟好轉勢頭持續到了第四季度。"他還說："10月份的速報采購經理人指數與GDP年化增長率約為2.5%相一致。" 在這份報告發布後，黃金努力積聚反彈動能，並在當天小幅收高。

進入周末後，市場走勢轉為波瀾不驚，黃金周五在相對狹窄的區間內波動。

黃金投資者為關鍵數據發布做準備

美國經濟分析局（BEA）將於周三公布第三季度國內生產總值（GDP）年化增長的首次預估值。投資者預測美國第三季度 GDP 將增長 3%，與第二季度的增長持平。如果高於市場預期，可能會立即助推美元走強，並導致黃金/美元走低。另一方面，令人失望的 GDP 數據（介於 1% 和 2% 之間）可能會損害美元。

本周四，美國聯邦經濟管理局（BEA）將公布美聯儲（Fed）首選的通貨膨脹指標--9月份個人消費支出（PCE）價格指數。由於 GDP 報告還將提供季度 PCE 價格指數數據，因此月度數據不太可能引發市場反應。

美國勞工統計局（BLS）將於周五公布10月份就業市場數據。9月份，非農就業人數（NFP）增加25.4萬，遠超市場預期的14萬，導致市場沒有預期美聯儲11月將降息50個基點。

根據 CME FedWatch 工具，市場幾乎完全將即將召開的會議定價為降息 25 個基點，並認為美聯儲在年底前將政策利率總共下調 50 個基點的可能性約為 70%。在這一點上，非農就業報告如果出現大幅下行，市場才會重新考慮 11 月或 12 月大幅降息的可能性。如果非農就業報告低於或等於 100,000 人，美元將面臨沈重的拋售壓力，並為黃金在周末的上漲打開大門。

相反，如果非農就業報告介於 18 萬至 22 萬之間，則可能被視為 "足夠好的 "數據，美聯儲可選擇在年底前兩次降息 25 個基點。最後，如果非農就業報告接近 30 萬或更高，投資者可能會懷疑 12 月的降息。在這種情況下，黃金/美元可能會面臨強大的看跌壓力。

黃金技術前景

日圖上的相對強弱指數（RSI）指標在本周早些時候升至 70 以上後回撤至 60 附近，表明黃金修正超買狀況後，看漲偏向依然完好。此外，黃金/美元仍位於6月份以來的上升回歸通道內。

向南看，第一支撐位在上升通道中點所在的 2,700 美元，然後是 2,675 美元（20 日均線）和 2,635 美元（上升通道下限）。

上行方面，在 2,770 美元（上升通道上限）和 2,800 美元（整數水平）之前，似乎在 2,750 美元形成了中間阻力。