週五亞洲時段,黃金價格震盪走低,中斷前一日的部分升勢,但仍維持在周線震盪區間。距離11月5日美國總統大選還有不到兩週的時間,民調顯示白宮選情緊張。這為政治不確定性又增加了一層,再加上中東緊張局勢,可能會繼續提振避險資產金價。
在更大程度上,支持因素被一些美元下跌買盤的出現所抵消,Fed(Fed)放寬政策的預期不斷加強提振美元買盤。事實上,由於最新美國宏觀數據顯示經濟依然強勁,投資者已經完全排除了 11 月再次大幅降價的可能性。這因此又提振了美元,打壓零收益資產金價。
從技術角度來看,最近在過去一週左右正構築短線看跌頭肩形態。上述形態的頸線支撐位於 2,705 美元附近,現在構成強支撐。若出現一些後續賣盤會導致金價隨後跌破 2,700 美元大關,這將為進一步下跌鋪平道路,並拖累金價進一步跌向 2,675 美元的支撐位。若延續跌勢,金價將測試看跌形態目標位 2,660 美元附近。
另一方面,2,640-2,645 美元區域現在似乎已構成強阻力。同時若金價持續走強,將否定頭肩底形態,使金價有望挑戰本週早些時候觸及的歷史高點 2,658-2,659 美元附近。隨後若金價展開上揚,可能會將金價推向 2,770 美元區域(即近四個月以來的上升趨勢阻力線),進而衝擊 2,800 美元整數關。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前,除了黃金光澤引人和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府,因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元、美國公債有反向關係,黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格,而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退,都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產,黃金往往會隨著利率降低而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格,而弱勢美元則可能推升黃金價格。