週三金價盤中出現反轉,在創下歷史新高後下挫約50美元,處在2760美元附近。日線圖技術指標略顯超買,美債殖利率進一步上升和美元走強引發零收益資產金價出現獲得回吐。也就是說,11 月 5 日總統大選前的美國政治情勢不明朗及中東緊張局勢還是提振避險資產大宗商品在 2,700 美元關口前,停止整理下跌。
再加上美元從7月30日以來的最高水平小幅回檔以及美國債券殖利率下跌,週四亞洲時段金價附近吸引一些逢低買盤。儘管如此,美國大選後赤字支出擔憂的背景下,聯準會(Fed)小幅降息的前景應會提振美元和美債殖利率。此外,股票市場維持穩定跡象可能會阻止金價上漲。目前市場期待最新採購經理人指數(PMI),以獲得對全球化經濟的新見解和短線推力。
從技術角度來看,隔夜跌破短期上升趨勢通道支撐可視為看跌者的新觸發因素。此外,小時圖震盪指標消極表明,黃金價格的阻力最小路徑是下行。也就是說,謹慎的做法仍然是等待金價明確跌破 2,700 美元大關,然後再倉位停損。屆時,黃金兌美元可能會加速整理跌勢,跌向 2,685 美元支援位,進而跌向 2,672-2670 美元的強支撐。
另一方面,上升通道支撐突破點(2,730-2,732 美元附近)現在似乎構成直接阻力。下一個相關阻力位於 2,750 美元附近,若突破此阻力,黃金價格可能會恢復已確立的上升趨勢,並進一步攀升至 2,770-2,775 美元區域,然後有望突破 2,800 美元整數關。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前,除了黃金光澤引人和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府,因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元、美國公債有反向關係,黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格,而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退,都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產,黃金往往會隨著利率降低而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格,而弱勢美元則可能推升黃金價格。