黃金每周預測：全球利率環境變化，黃金/美元上漲至記錄新高

• 黃金攀升至 2700 美元上方的歷史新高。
• 技術前景表明，黃金正在逼近超買區域。
• 下周的采購經理人指數數據可能會提供有關美國經濟前景的重要線索。

黃金（XAU/USD）本周無視美元（USD）的廣泛走強，升至 2700 美元上方的歷史新高，原因是投資者對全球利率環境走低的前景作出了反應。下周將公布標準普爾（S&P Global）的 10 月份采購經理人指數（PMI）初值數據，該數據將進一步揭示全球主要經濟體的健康狀況。

盡管美元表現抗跌，黃金仍積聚看漲動能

本周伊始，黃金橫盤波動，交易狀況依然清淡，美國金融市場因哥倫布日假期仍部分休市。在周二缺乏重要數據發布的情況下，黃金/美元繼續震蕩，周中開始走高。

英國國家統計局（ONS）周三報告稱，以消費者物價指數（CPI）變化衡量的英國9月份年度通貨膨脹率從8月份的2.2%回軟至1.7%。據路透社報道，英國央行選擇在11月和12月連續兩次降息25個基點的概率從不到50%攀升至70%，即時反應。黃金/英鎊當日上漲逾1%，表明黃金吸引了英鎊資本流出。

周四，歐洲央行（ECB）在 10 月政策會議後宣布，如預期將關鍵利率下調 25 個基點。歐央行在政策聲明中重申，將繼續遵循數據依賴和逐次會議的方法來確定政策限製的適當水平和持續時間。

不過，在會後的新聞發布會上，歐央行行長克裏斯蒂娜-拉加德承認歐元區的經濟活動弱於預期。在談到通貨膨脹發展時，她指出，"信心不足、地緣政治壓力和投資低迷 "給通貨膨脹帶來了下行風險。黃金/歐元周四上漲 1%，周五持續推高，表明黃金也吸引了歐元資本流出。

中國周五公布的數據顯示，第三季度國內生產總值(GDP)年增長率為4.6%。此外，9 月份工業生產按年增長 5.4%，零售銷售增長 3.2%。所有這些數據均好於分析師的預期。此外，中國人民銀行（PBOC）行長潘功勝表示，根據市場流動性情況，他們預計存款準備金率可能在今年年底前進一步下調。對中國經濟衰退擔憂的緩解進一步助推了黃金，使其升至 2700 美元上方的歷史新高。

黃金投資者評估全球利率環境

周一亞洲時段早盤，中國人民銀行將公布利率決議。9月份，中國人民銀行將一年期和五年期貸款最優惠利率分別維持在3.35%和3.85%不變。據新華社報道，10 月 21 日貸款利率將下調 20-25 個基點。本周初，貸款抵押率的較大幅度下調可能會進一步助推黃金價格。

周三，加拿大央行（BoC）將公布貨幣政策決定。預計加拿大央行將把政策利率從4.25%下調50個基點至3.75%。一般來說，加拿大央行的利率決定很難改變黃金價格的走勢。然而，在過去一周的行動表明，由於主要經濟體的中央銀行仍將以積極的步伐持續放松其限製性政策，黃金作為一種可出手的資產仍具有吸引力。因此，加拿大央行的大幅降息以及隨後的鴿派前景也會幫助黃金走高。

標普全球將於周四公布 10 月份采購經理人指數（PMI）初值數據。CME Group FedWatch 工具目前顯示，市場定價美聯儲下月將政策利率下調 25 個基點的概率為 90%。如果綜合采購經理人指數意外跌破 50，並顯示私營部門的商業活動出現收縮，其直接反應可能會打壓美元。反之，如果意外利好，則可能對美元構成支持。盡管如此，市場對采購經理人指數數據的反應不太可能大到足以對黃金價格產生長期影響。

黃金技術前景

日圖上的相對強弱指數（RSI）指標維持在 70 附近，表明黃金接近轉為技術性超買。上行方面，6月份以來的上升通道上限與下一個阻力位2740美元保持一致，然後才是2800美元的整數水平。

如果黃金出現技術修正，則 2670 美元（上升通道中點）可視為 20 日簡單移動均線（SMA）2655 美元和 2615 美元（與上升通道下限一致）之前的首個支持水平。