黃金價格創下歷史新高，升破 2,700 美元大關

• 週五，黃金價格連續第四天走高，觸及歷史新高。
• 重要央行仍處於降息狀態，持續利好零收益資產金價。
• 中東緊張局勢和美國政治前景不明朗為大宗商品黃金提供進一步助推力。

週五，主要央行降息預期和寬鬆的貨幣政策環境下，黃金價格（XAU/美元）攀升至2700美元關口上方，創下歷史新高。此外，中東衝突不斷引發的地緣政治風險持續存在，加上美國總統大選前景不明朗，似乎刺激市場對避險貴金屬的需求。

這些支持因素在更大程度上抵消了近期美元（USD）上漲至 8 月以來最高水平的影響，而聯準會（Fed）將繼續適度降息的觀點日益得到認可。美元走強往往會打壓以美元計價商品的需求，包括黃金價格，而黃金價格仍有望錄得強勁的周漲幅，並似乎有望進一步上漲。

每日市場動向摘要：金價持續從多種因素中獲得支持

• 週四，歐洲央行決定今年第三次降息，這是 13 年來首次連續降息，並且由於經濟前景惡化後有望推出更多降息。
• 聯準會在9月大幅降息後，預計還將進一步降低借貸成本，而英國疲軟的通膨率數據則夯實英國央行採取更激進寬鬆政策的前景。
• 與此同時，唐納德-川普和卡馬拉-哈里斯之間的大選激烈角逐又增添了一層不確定性，再加上中東衝突進一步升級的風險，將黃金價格提升至歷史新高。
• 以色列軍方證實，哈馬斯領導人葉海亞-辛瓦爾經過“長達一年的追捕”"後於週三被擊斃，而伊朗支持的真主黨則宣布其與以色列的戰爭進入新的升級階段。
• 美國經濟普查局週四公佈的數據顯示，9月美國零售銷售業月率成長0.4%，超出期值0.3%及前值0.1%。
• 另外，美國勞工部報告顯示，截至10月12日當週，美國初次申請失業救濟人數在創下一年多來的最高水準後，降至24.1萬，預期值為26萬。
• 此外，費城聯準會製造業調查顯示，10月商業狀況指數從1.7上升至10.3，大幅超出預期。
• 這些數據顯示經濟基礎依然穩固，並再次證實了對聯準會放鬆政策力度的押注，從而提振美國債券殖利率和美元，但幾乎未影響金價需求。
• 交易員們現在期待美國住房市場數據營建許可和房屋開工，以及美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）預定發表的講話，以抓住本週最後一個交易日的短期機會。

技術前景：黃金價格似乎有望進一步走強，突破 2,700 美元指日可待

從技術角度來看，持續突破 2700 美元大關可視為看漲者的新觸發點。再加上日圖震盪指標維持在上漲區域，仍遠離超買區域，這顯示黃金價格的阻力最小路徑是上行。

另一方面，只要金價展開整理下跌，現在似乎都能在 2662-2,660 美元水平區域附近獲得合適支撐，然後是 2647-2,646 美元區域。如果明確跌破該水平，可能會引發一些技術性賣盤，並打壓金價接近 2,630 美元支撐位，進而跌至 2,600 美元附近。

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。