黃金價格(黃金兌美元)延續前日因良莠不齊的美國宏觀數據引發的自2600美元(或近三週低點)以來的反彈行情,並於週五連續第二日上漲。週四公佈的美國數據顯示,美國消費者物價指數(CPI)年率升幅為2021年2月以來最低,上週初請失業金人數激增。這又暗示聯準會(Fed)將繼續降息,這使得美元(USD)多頭在8月中旬以來的最高水平下方保持守勢,並利好無息黃金。
與此同時,市場目前似乎已經完全排除了聯準會採取更激進的寬鬆政策並在 11 月再次超幅度降息的可能性。 9 月的 FOMC 會議紀要再次確認了這一預期,利漲美元並可能限制金價上揚。此外,中國預計在周六宣布更多財政刺激措施,以推動世界第二大經濟體的成長,這可能會抑制避險貴金屬的走勢。反過來,在美國生產者物價指數(PPI)發布之前,激進的看漲者也應該謹慎一點。
從技術角度來看,隔夜金價自 2,600 美元關卡附近出現良好反彈,隨後又回到 2,630 美元靜態支撐突破點轉阻力上方,這有利於看漲者。此外,日圖上的震盪指標維持在正區域,顯示金價上行阻力最小。因此,一些後續買盤很可能推升金價至2,657-2,658 美元水平關口、2,670-2,672 美元阻力區。這種動能最終將黃金兌美元推升至歷史高點,即 9 月觸及的 2,685-2,686 美元附近。緊隨其後的是 2,700 美元大關,如果突破關卡,將為延續已確立個多月的上升趨勢創造條件。
另一方面,亞洲時段的低點,即 2,630-2,628 美元附近,現在似乎保護著近期的下行趨勢,跌破該點位,黃金價格可能會挑戰 2,600 美元的關鍵支持。如果令人信服地跌破後者,將被看跌者視為新的觸發因素,並為更深的跌勢埋下伏筆。隨後,黃金兌美元可能會延續修正跌勢,跌向下個相關支撐位2560美元附近,然後跌向2535-2530美元區域,最終跌至2500美元心理關卡。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金?
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買黃金最多?
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈現逆向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼?
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(黃金兌美元)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。