大宗商品消息：沙烏地阿拉伯對石油定價的看法分歧 - 荷蘭國際集團

由於等待中東局勢的進一步發展，石油市場今早有所回落。同時，沙烏地阿拉伯降低了對歐洲買家的官方售價，並提高了對亞洲買家的價格。

能源－沙烏地阿拉伯上調了對亞洲買家的官方售價

由於交易員等待中東局勢的新發展，油價今早有所回落。據報道，美國總統拜登不鼓勵以色列計劃襲擊伊朗的原油設施（以回應伊朗上週的飛彈襲擊）。根據歐佩克最新的月度石油市場報告，伊朗的石油產量約為 330 萬桶/天，任何供應中斷都可能導致石油市場短缺。

沙烏地阿拉伯上調了 11 月出貨的亞洲買家官方售價 (OSP)，同時下調了對歐洲和美國買家的價格。對於阿拉伯輕質原油，阿美公司將其對亞洲買家的溢價上調了 0.90 美元/桶，至 2.2 美元/桶。市場預期漲幅較小，約 0.65 美元/桶。同時，11 月裝運的歐洲所有等級原油的官方售價都下調了 0.9 美元/桶，可能是為了重新奪回歐洲市場的市場份額。不同地區對價格的看法不同，也可能暗示了人們對石油市場局部失衡的預期。

過去一周，美國的鑽井活動依然疲軟。貝克休斯的最新鑽井數據顯示，本周美國活躍石油鑽井平台數量減少了 5 個，降至 479 個，為 7 月中旬以來的最低水準。報告週內，鑽井總數（石油和天然氣合計）為 585 個，低於前一周的 587 個。這也低於去年同期的 619 個鑽井平台。同時，主要 Vision 的壓裂價差數量（可以反映完成活動）在本周也減少了 2 手，至 236 手。

談到投機性押注，在 NYMEX WTI 中，管理資金淨多頭部位在連續兩週增加後減少了 20,688 手，截至 2024 年 10 月 1 日當週為 141,240 手。這一走勢是由空頭增加推動的，報告週內總空頭部位增加了 14,102 手至 62,643 手。相比之下，投機者連續第三週增加了 ICE 布蘭特原油的淨多頭部位 20,013 手，截至 2024 年 10 月 1 日，他們的淨多頭部位為 41,782 手。這一走勢是由空頭清算和新多頭部位共同推動的。在精煉產品中，汽油的淨看漲押注連續第三週增加 1,883 手，至報告週的 25,762 手，為 2024 年 7 月 16 日當週以來的最高水平。

金屬－中國銅冶煉廠警告關閉

中國的銅冶煉廠警告稱，如果加工費下降幅度過大，可能會關閉。這些評論是在與主要礦商進行年度供應談判後發表的。有跡象表明，加工費預計將降至冶煉廠難以確保利潤率的水平。如果冶煉廠開始減少/停止精煉活動，精煉市場可能會在短期內出現一些緊張局面。今年的銅加工費定為每噸 80 美元，但彭博社最近的估計顯示，明年的加工費可能會降至每噸 20-40 美元之間。

同時，中國人民銀行 9 月連續第五個月沒有增加黃金儲備。官方數據顯示，截至上月底，中國人民銀行持有的黃金持股量維持不變，為 7,280 萬金衡盎司。近幾個月來，中國的黃金購買量有所放緩。中國央行在 5 月結束了長達 18 個月的購買狂潮，這曾推動金價創下歷史新高。目前，高昂的金價可能已經阻止了進一步的購買。

CFTC 的最新持股數據顯示，截至 2024 年 10 月 1 日，投機者連續第四周將 COMEX 銅的淨多頭部位增加了 4,024 手，至 41,127 手。這一走勢是由總多頭部位增加 9,385 手推動的，儘管總空頭部位也增加了 5,361 手。在貴金屬方面，管理資金在 COMEX 黃金的淨多頭部位在過去一周減少了 5,881 手，至 248,960 手，此前連續三週報告上漲。同樣，投機者在連續三週報告上漲後，截至上週二，白銀淨多頭部位減少了 7,709 手，至 38,379 手。

農業 - 越南咖啡出貨量下降

越南統計總局公佈了 9 月份貿易量估計，顯示咖啡出貨量上升至 52kt，較去年同期的 50.9kt 增長 3%。然而，今年前 9 個月累計咖啡出口年減 11.5% 至 110 萬噸。出口下降可能主要歸因於該國的乾旱狀況。

巴西貿易部最新數據顯示，9月份巴西大豆出口較去年同期下降4.5%至610萬噸。由於國內倉庫糧食充足，中國已採取措施限制海外糧食採購，以保護國內農民；這可能會對巴西的出口造成壓力。同樣，玉米出口也下降至640萬噸，較去年同期下降26.6%。

法國農業部最新數據顯示，截至9月30日，軟小麥種植面積為1%，略低於五年平均。同時，玉米作物收穫面積為2%，遠低於五年平均值26%，而上述時期玉米作物79%的狀況良好，與前一周持平，低於去年同期的83%。

CFTC 最新數據顯示，截至10 月1 日，基金經理人連續第二週大幅減少了CBOT 玉米的淨空頭頭寸，減少了63,000 手，至67,699 手（自2023 年8 月8 日以來的最低看跌水平）。這一走勢以空頭部位的減少為主，總空頭部位減少了 59,956 手，至 266,155 手。同樣，投機者在過去一周減少了 3,516 手的小麥淨看跌押注，淨空頭部位為 22,953 手，這是自 2022 年 10 月 18 日以來的最低看跌押注。 CBOT 大豆的淨投機空頭部位在過去一周連續第六週大幅減少 40,092 手，至 34,886 手，此前總空頭部位減少了 23,864 手，至 111,765 手。