黃金價格預測：守住關鍵支撐2630美元，黃金/美元多頭希望猶存

• 週一，金價在2650美元附近維持跌勢
• 在美國國債收益率走軟、風險基調樂觀之際，美元自7周高點回撤
• 只要守住2630美元的支撐位，黃金前景依然樂觀

金價在周初下跌，但維持在2650美元左右的熟悉區間內。在中東地緣政治持續升級的背景下，金價現在將注意力轉移到美聯儲（Fed）決策者週一的講話上，預計本周晚些時候將公佈關鍵的美國消費者物價指數（CPI）數據。

金價在美國非農就業報告公佈後下跌

金價未能從美元（USD）兌主要對手貨幣從七周高位回調中獲益。由於交易商在長達一周的假期結束後重返市場，風險偏好仍在中國出臺更多刺激政策的預期下盛行。風險偏好延伸至亞洲，對金價、美元、美國政府債券等避險資產構成壓力。

美國國債收益率走軟也加重了美元的壓力，無法激勵黃金買家，因為中國央行中國人民銀行（PBOC）週一報告稱，9月份連續第五個月沒有購買黃金儲備。中國是全球第一大黃金消費品。

本月迄今為止，黃金價格走軟的主要催化劑是對美聯儲下月降息 50 個基點（bps）的預期減弱。週五公佈的非農就業人數數據完全排除了美聯儲 11 月大幅降息的可能性，這使得市場對美聯儲的鴿派情緒有所減弱。

美國勞工統計局（BLS）週五公佈的數據顯示，非農就業人數在 8 月份增加 15.9 萬人（修正後為 14.2 萬人）之後，9 月份又增加了 25.4 萬人。該數據大大超出了市場預期的 14 萬。以平均時薪變化衡量的年工資通貨膨脹率從 8 月份的 3.9% 略微上升至 4%。

芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）顯示，目前市場定價美聯儲在下次會議上選擇降息25個基點的概率約為94%，維持利率不變的概率為6%。

不過，得益於以色列與伊朗衝突升級所引發的地緣政治風險持續存在，黃金價格仍能保持修正性下行受限。周日晚間，以色列國防軍（IDF）稱其襲擊了真主党在貝魯特的多個目標，其中包括真主党的情報總部。作為報復，真主党稱周日晚間也向以色列北部發射了一連串火箭彈。

人們越來越擔心以色列與伊朗的衝突會演變成中東更廣泛的地區戰爭，這仍然是全球市場擔憂的一個原因。因此，在本周的主要事件風險--美國9月份消費者通貨膨脹數據--到來之前，黃金交易商期待即將發表的美聯儲講話為交易帶來進一步的推動力。

黃金價格技術分析：日圖

儘管近期黃金價格走勢低迷，但只要守住靜態支撐位2630美元，則多頭不會放棄。

14天相對強弱指數（RSI）也保持在中線上方，目前在64附近，支持看漲者的潛力。

不過，黃金價格需要日蠟燭圖收於 2670 美元附近的強阻力上方，才能重拾升勢。下一個阻力位於 2686 美元的歷史高位。再往上，買家將瞄準 2700 美元的整數水準。另一方面，跌破 2630 美元附近的間歇性低點對進一步下探 2600 美元的門檻至關重要。

在該水準之前，21日均線2609美元將考驗看漲信念。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。