週一開盤,黃金價格走軟,即便金價仍維持在多日以來的區間內,而且距離上週四觸及的歷史高點不遠。以色列發動攻擊,加劇了與黎巴嫩邊境的戰爭,增加了中東地緣政治緊張局勢進一步升級的風險。除此之外,有消息指出日本新首相石破茂計畫於 10 月 27 日舉行大選,再加上美國政治前景不明朗,應該會為避險貴金屬帶來支持。
此外,聯準會鴿派前景使美元(USD)多頭處於守勢,接近上週五觸及的2023年7月以來最低水平,可能會成為另一個金價的提振因素。也就是說,風險偏好環境受到中國上週末宣布的進一步刺激措施的支撐,連續第二個交易打壓金價。不過,基本面背景支持出現一些下跌買盤的前景。
從技術角度來看,金價下跌,都可能在短期上升趨勢通道阻力突破點附近(2,625 美元附近)找到明顯支持。其次是 2,600 美元標誌,如果果斷跌破,可能會在短期內明顯下跌鋪平道路。鑑於日圖上的相對強弱指標徘徊於超買區域附近,金價屆時可能會加速下跌接近 2560 美元支撐位,進而跌至 2535-2530 美元區域。
另一方面,2,670-2,671 美元區域現在似乎構成直接阻力,然後是上週四觸及的紀錄高點 2,685-2,686 美元區域。緊隨其後的是 2,700 美元整數關,如果攻克這一整數字,將被看漲者視為新的觸發點,並為延續已持續數月的升勢創造條件。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前,除了黃金光澤引人和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府,因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元、美國公債有反向關係,黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格,而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退,都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產,黃金往往會隨著利率降低而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格,而弱勢美元則可能推升黃金價格。