由於出現了新的美元賣盤,金價(XAU/USD)週四連續第五天刷新紀錄。儘管幾位聯準會(Fed)官員本週試圖回擊對更激進的寬鬆政策的押注,但市場仍然認為11月再次大幅降息的可能性更大。這給了好於預期的美國宏觀數據蒙上陰影,對美元造成了沉重打擊,提振零收益資產金價。
除此之外,中東衝突引發的持續地緣政治緊張局勢持續推動避險資金流入,成為金價的另一個提振因素。也就是說,在中國刺激措施的推動下,全球股市風險情緒走強,抑制金價進一步上漲。在週五公佈美國個人消費支出(PCE)物價指數之前,投資人似乎也不太情願交易,更傾向觀望。
從技術角度來看,日線圖上的相對強弱指標一直處於超買狀態,阻礙了多頭展開新的交易。也就是說,最近突破短期上升趨勢通道表明,金價上行的阻力最小。不過,多頭需要等待一些短期盤整或小幅回調,然後再為延續近期確立的上升趨勢做準備。
同時,若金價明顯回落都可能被視為在通道阻力突破點(2625 美元附近)附近的買入機會。這因此有助於限制金價在 2,600 美元附近的下跌空間。該水平應構成關鍵的樞軸水平,如果明確跌破該水平,將為短線大幅下行鋪平道路。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前,除了黃金光澤引人和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府,因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元、美國公債有反向關係,黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格,而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退,都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產,黃金往往會隨著利率降低而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格,而弱勢美元則可能推升黃金價格。