中國越來越重要！兩張圖證明「黃金」市場鉅變：TA們正悄悄囤積推高金價……

FX168財經報社(亞太)訊 Gainesville Coins黃金分析師Jan Nieuwenhuijs表示，中國和參與新型跨境支付系統mBridge的國家都在囤積黃金，這對過去兩年的黃金牛市有很大作用。他表示，東西方貴金屬市場正在產生鉅變。

Jan提到：「全球美元本位將如何以及何時瓦解很難預測，但建立非美元支付系統(mBridge)，並積極積累黃金以取代美國國債成爲主要國際儲備資產，是去美元化的有效策略。」

mBridge是一個國際支付項目，由國際清算銀行(BIS)香港創新中心於2021年啓動。目前，有5個正式成員——泰國、中國內地、香港、沙特阿拉伯和阿聯酋，以及30多個觀察員成員。

該項目旨在爲參與的中央銀行和商業銀行創建一個多央行數字貨幣平臺，該平臺基於分佈式賬本技術(DLT)，可實現即時跨境支付和結算。mBridge使用與以太坊兼容的DLT網絡mBridge Ledger，由中國數字貨幣研究所開發。由於中國監管該技術的骨幹，因此不受西方制裁的影響。

通用的技術基礎設施有可能改善現有系統，使跨境支付更加高效、即時和便宜。2024年6月5日，mBridge進入了最小可行產品(MVP)階段。

Jan強調，黃金價格是由全球流動決定的。根據跨境貿易統計數據，很明顯，從2022年開始，東方在黃金市場上佔據主導地位，超越了西方。

「正式的黃金進出口統計數據代表私人流動，但也可以反映央行的活動。除了中國和泰國的私人需求達到峯值外，中國人民銀行(中國央行)和沙特央行對2022年開始的黃金上漲負有很大責任，在西方凍結俄羅斯部分外匯儲備後，兩國都大力增加了黃金購買量，」他進一步解釋。

令人驚訝的是，根據現有的貿易數據，黃金市場主導國家均爲mBridge的正式成員：中國內地、沙特阿拉伯、泰國和香港。阿聯酋的統計數據滯後數年，而且由於向印度走私黃金而具有誤導性。

截至2024年5月的黃金淨進口數據顯示，在價格上漲的情況下，黃金儲備增加：

(來源:Money Metals)

美國國債通脹保值債券(TIPS)收益率是美國政府債券的預期實際利率，東方國家大量購買黃金，打破了這種相關性，使TIPS失去作用：

(來源:Money Metals)

Jan指出，在中國內地、香港、泰國和沙特阿拉伯，很明顯，自2022年初以來，它們的黃金立場發生了變化，它們已經拋棄了對價格的敏感性。它們不是趁黃金上漲時拋售，而是自己 在黃金需求強勁的情況下引發黃金上漲。

Jan稱：「除了可見的全球黃金流動，我們知道泰國、阿聯酋、中國內地和沙特阿拉伯的官方黃金儲備近年來都在增加，即使不包括後兩國的祕密購買。只有香港的貨幣黃金儲備持平，然而，由於香港是中國的一部分，因此可以將其與中國內地歸爲一類。」

黃金與mBridge結合可能使美元暴跌

Jan提到：「過去兩年掌控黃金市場的國家也加入了非美元貿易聯盟的可能性有多大？這些國家肯定有一套深思熟慮的去美元化計劃。」#去美元化浪潮#

值得注意的是，中國內地、香港和阿聯酋擁有成熟的貴金屬市場，黃金以當地貨幣進行交易，這使得mBridge的合作伙伴能夠將雙邊貿易的任何盈餘直接兌換成黃金，從而繞過美元。

沙特阿拉伯的黃金市場並不發達，但不久前，在沙特礦產資源部長班達爾·阿爾霍拉耶夫的 贊助下，利雅得開設了一家新煉油廠。煉油廠的網站上寫道， 金條將「符合全球認可的標準，並應被全球所有客戶(包括所有國家銀行)接受」。

「這足以說明問題，」Jan稱。

mBridge實現的前提條件之一是數字本地貨幣的完成，目前大多數數字本地貨幣仍處於試點階段。不過，應該明確的是，mBridge的組成部分正在最終確定和整合中。

mBridge很可能會取得成功，因爲存在着擺脫美元武器化控制的地緣動機。如果mBridge集團能夠接管黃金市場，誰知道他們在跨境支付方面能做些什麼呢？「隨着我們跟蹤通過當地貨幣進行跨境支付的發展，黃金的崛起以及美元在全球儲備中的貶值是不可避免的，」Jan提到。

他展望：「我個人的計算表明，黃金目前佔國際儲備的19%，高於2014年的10%。與此同時，由於黃金回收趨勢，美元的份額已從2001年的62%下降到今年3月的48%。」

由於地緣緊張局勢沒有緩解，而mBridge集團有去美元化的動機，「我們可以假設這一趨勢將繼續下去」。

「我們不應排除西方投資者會加入推高金價的行列，美元不會在一夜之間消亡，但它的緩慢消亡值得我們不斷評估。」