金價(XAU/USD)週二反彈至2,664-2,665美元區域,再創歷史新高,原因是市場對美聯儲(Fed)採取更激進的寬鬆政策的押注不斷升溫,中東地緣政治緊張局勢升級。同時,對聯準會的鴿派預期,加上週二美國經濟數據疲弱,使美元(USD)持續低迷,接近上週創下的年內低點。這在更大程度上掩蓋了中國新刺激措施所帶來的最新樂觀情緒,並提振零收益資產金價。
然而,週三亞洲時段,日線圖略微超買,多頭稍事喘息。此外,由於本週將有更多聯準會官員發表講話,包括週四聯準會主席鮑威爾將發表講話,投資人似乎不傾向於展開激進押注。此外,本週的焦點將是周五公佈的美國個人消費支出(PCE)價格指數,這可能會影響對聯準會降息路徑的預期,並決定金價下一步的方向性走勢。
從技術角度來看,本周金價突破短期上升通道並隨後上揚,支持了進一步上漲的前景。儘管如此,日線圖上的相對強弱指標(RSI)已升至 70 上方,顯示市場處於輕微超買狀態。因此,在圍繞金價下新的看漲押注之前,謹慎的做法是等待短期盤整或小幅回檔。
同時,金價整理下跌都更有可能吸引一些逢低買盤,並在上升通道阻力突破點附近(2625 美元附近)獲得合適的支撐。隨後是 2,600 美元整數位,如果明確跌破該水平,可能會引發一些技術性賣盤,並將金價拖向 2,575 美元區域,進而跌至 2,560 美元區域和 2,535-2,530 美元阻力反轉的支撐位。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前,除了黃金光澤引人和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府,因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元、美國公債有反向關係,黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格,而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退,都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產,黃金往往會隨著利率降低而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格,而弱勢美元則可能推升黃金價格。