大宗商品行情：中國推出支持性措施 - 荷蘭國際集團

中東局勢持續緊張，美國和墨西哥面臨新的颶風威脅，油價繼續保持積極勢頭。北京宣布的最新支持性措施進一步提振了大宗商品市場的情緒。

能源 - 油價上漲

今天上午，NYMEX WTI 和 ICE 布蘭特原油均上漲，價格上漲超過 1%，此前以色列對黎巴嫩真主黨目標進行了空襲，加劇了中東緊張局勢。同時，美國和墨西哥面臨颶風威脅，許多設施暫停營運作為預防措施。有消息稱，殼牌公司在惡劣天氣下削減了墨西哥灣阿波馬托克斯項目和 Stones 油田的產量，而雪佛龍公司也從海上設施中撤走了一些工作人員。

歐洲天然氣價格大幅上漲，TTF 近月期貨上漲超過 5%，截至昨日收盤價超過 36 歐元/兆瓦時。由於天氣預報顯示天氣將變冷，天然氣價格連續第二個交易日走高，到 10 月初，歐洲部分地區的氣溫將低於季節性常態，這可能會增加供暖用天然氣需求。

同時，對天然氣管道進口的持續威脅也使供應風險居高不下。在挪威（歐洲最大的供應國），幾次計劃外的停運加劇了天然氣設施季節性施工的影響。在美國，週末，流向 Cove Point 液化天然氣出口碼頭的天然氣流量大幅下降，恰逢計劃維護。 GIE 數據顯示，儲存容量接近 94%，遠高於五年平均值 88.7%。

金屬 - 中國支持措施提振綜合股

工業金屬小幅走高，而 SGX 鐵礦石價格今早上漲逾 4%，因中國央行宣布了新的經濟政策支持。中國人民銀行宣布，將降低銀行存款準備率至至少 2020 年以來的最低水平，同時降低關鍵政策利率。中國人民銀行也公佈了一攬子計劃，以支持該國受到抑制的房地產市場。

現貨黃金價格連續第三個交易日延續上漲勢頭，今日早盤創下歷史新高。聯準會官員的最新言論表明，今年可能會進一步大幅降息。市場目前預計，到年底，聯準會將進一步降息至少四分之三個百分點（暗示將再降息 50 個基點）。

上週末發生致命事故後，First Quantum 已暫停其位於尚比亞的 Kansanshi 銅礦的運營。該礦去年生產了 134.8 萬噸銅，在 Cobre Panama 礦場關閉後，該礦在 First Quantum 的收入來源中發揮重要作用。

農業 - 泰國預計下個季度糖產量將回升

在 2024/25 年度的首次預測中，泰國甘蔗和糖業委員會辦公室預計，即將到來的季度糖產量將年增 18%，達到 1,040 萬噸。預測的上升主要受到有利的天氣條件和改進的耕作技術的推動。然而，隨著巴西發生火災，全球糖市場仍然動盪不安，而泰國的糖出口前景仍受國際需求和價格波動的影響。同時，由於產量下降，2023/24 年度的出口受到影響，產量年減 20.4% 至 880 萬噸。

歐盟委員會在其月度作物監測 MARS 報告中估計，玉米產量可能從先前預測的 7.03 噸/公頃降至 6.84 噸/公頃，低於五年平均值 7.35 噸/公頃。歐洲中南部和東部地區天氣乾燥、降雨量減少，對玉米產量造成壓力。相較之下，大豆單產預估從先前的 2.75 噸/公頃上升至 2.81 噸/公頃，高於五年平均 2.73 噸/公頃。

烏幹達咖啡發展局最新數據顯示，8 月烏幹達咖啡出貨量較上季成長 2%，年增 13%，達到創紀錄的 83.79 萬袋（超過 2024 年 7 月約 82.16 萬袋的紀錄）。西南部和大馬薩卡地區豐收以及全球價格上漲是出貨量強勁的主要原因。同時，本季（2023 年 10 月至 2024 年 8 月）累計出貨量為 580 萬袋（60 公斤袋），年增 4.6%。

美國農業部最新作物生長報告顯示，美國玉米作物的良好至優良率達 65%，高於去年同期的 53%。收穫進展順利，作物收穫率達 14%，高於去年同期的 13%，也高於五年平均 11%。至於大豆作物，64% 的作物被評為良好至優良，高於去年同期的 50%。收穫進展良好，收穫面積達 13%，高於去年同期的 10%。