金價(黃金兌美元)週二連續第二日延續盤整走勢,多頭在日線圖略微超買的情況下,在近期升至前一天觸及的歷史新高後轉為謹慎。由於市場押注美國聯邦儲備委員會(美聯儲)將採取更激進的寬鬆政策,美元從上週巨幅降息後觸及的年內最高點回升的趨勢受到限制,因此美元的下行空間仍然受到緩衝。
除此之外,中東地區持續不斷的衝突所帶來的地緣政治風險,以及美國 11 月大選前的政治不確定性和對經濟放緩的擔憂,都將支撐避險金價。儘管如此,在本週五公佈美國個人消費支出(PCE)物價指數之前,全球股市的潛在看漲基調仍對避險貨幣黃金/美元構成壓制。
從技術角度來看,金價近期突破並站上2,600美元關卡可視為看漲交易者的新觸發因素。儘管如此,日線圖上的相對強弱指數(RSI)仍維持在 70 大關上方,需要謹慎對待。因此,謹慎的做法是等待短期盤整或小幅回檔後再為下一輪上漲做準備。
同時,任何修正性下滑都可能在 2,600 美元大關附近吸引新的買家,跌破該關口,金價可能跌至 2,560 美元水平區域。下一個相關支撐位位於 2,500 美元心理關卡前的 2,535-2,530 美元阻力突破點附近。若能令人信服地跌破後者,則近期傾向可能會轉向看跌交易,並為有意義的下跌鋪平道路。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金?
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買黃金最多?
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈現逆向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼?
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(黃金兌美元)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。