金價(黃金兌美元)自前一天觸及的紀錄高點(2589-2590 美元)附近小幅回落,週二在過去四天中首次收跌。在本週央行關鍵事件風險來臨之前,交易商選擇觀望,導致了一些獲利回吐,儘管沒有任何跟進。聯準會(Fed)將在本週三晚些時候為期兩天的會議結束時宣布其決定,隨後英國央行(BoE)將在周四召開會議,日本央行(BoJ)將在周五更新政策。
與此同時,聯準會超大規模降息的廣泛定價未能幫助美元(USD)利用隔夜從 2023 年 7 月以來最低水平反彈的機會,並重振對無收益黃金價格的需求。然而,25 個基點的降息對美元來說是個好兆頭,但對大宗商品來說則是個不利因素。儘管如此,中東衝突進一步升級的風險,以及美國 11 月總統大選前的政治不確定性,都可能為貴金屬提供支撐,限制其下行空間。這反過來又表明,任何修正性回檔仍可能被視為買入機會。
從技術角度來看,多頭現在可能會等待金價突破2589-2590美元區域,即周一觸及的歷史最高點,然後再下注。隨後的上漲有可能使金價突破2,600美元大關,進而測試從6月底觸及的2,400美元以下水準開始延伸的短期上升通道的上邊界。上述障礙目前位於 2,609-2,610 美元附近,如果果斷突破,將確認新的突破,並為延續近期確立的上升趨勢創造條件。
反之,在隔夜波段低點(2,561-2,560 美元附近)下方出現的一些後續賣盤,可能會為跌向 2,530-2,525 美元的強勁水平阻力突破點鋪平道路。任何進一步的下跌都更有可能吸引新的買家,並繼續限制在 2,500 美元心理關卡附近。後者應該是一個關鍵的中樞點,如果果斷突破,可能會將金價拖向 2,475-2,470 美元的匯合點--包括 50 天簡單移動平均線和上述趨勢通道的下邊界。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金?
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買黃金最多?
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何?
黃金與美元和美國國債呈現逆向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼?
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(黃金兌美元)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。