金價預測：黃金/美元必須突破2,530美元才能重拾升勢

• 金價在週一測試歷史高點2532美元後於週二亞市重回跌勢
• 風險基調溫和，美元和美國國債收益率暫停回升。
• 日線技術面有利於黃金買家，新的歷史高點近在眼前。

金價已進入2,500美元上方的上行盤整階段，買方正在等待新的催化劑來推動金價重新走高。由於中東緊張局勢似乎有所緩和，現在的焦點轉向了美國中期住房和情緒數據。

金價等待時機，有望再創新高

再度在2530美元附近遇阻後，金價在週二亞洲時段回落。對更廣泛的中東衝突的擔憂似乎有所緩解，這對傳統的避險工具金價構成了壓力，儘管隔夜美元與美國國債收益率一起止跌回升。

美國參謀長聯席會議主席、空軍上將布朗（C.Q. Brown）週二早些時候表示，在以色列和黎巴嫩真主党交火而沒有進一步升級之後，人們對近期更廣泛的中東衝突的擔憂已經減弱。以色列周日對黎巴嫩南部的真主党發動了先發制人的空襲，據說真主党將對以色列北部和中部發動大規模導彈和火箭襲擊，目標是以色列間諜機構摩薩德。

與此同時，美國 7 月份耐用品訂單強勁增長 9.9%，預期為增長 4.0%，交易員在此背景下對美元進行了空頭回補。令人鼓舞的美國數據緩和了美國聯邦儲備委員會可能在 9 月份降息 50 個基點（bps）的預期，從而幫助美元從年內低點回升。

芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool）週二顯示，目前市場對 9 月份降息 50 個基點的概率定價為 28%，而降息 25 個基點的概率則躍升至 72%。

金價的下一個方向似乎向上，因為它仍然受到美聯儲降息押注增加和迫在眉睫的中東地緣政治風險的支撐。此外，印度和中國的實物黃金需求有望改善，這可能會限制金價的下行空間。世界黃金協會（WGC）印度業務首席執行官薩欽-賈因（Sachin Jain）說："關稅下調的主要受益者將是零售消費者。

據路透社報導，"業內官員表示，隨著消費者適應更高的價格，中國的黃金需求預計將在未來幾個月有所改善，經濟不確定性和對貨幣疲軟的擔憂將推動投資流動。

展望未來，黃金交易商將從即將公佈的美國中央銀行消費者信心和住房數據中獲取線索，同時美聯儲決策者的講話也將受到密切關注，以尋找新的政策暗示。

金價技術分析：日線圖

金價的短期技術前景大致保持不變，只要多頭守住由三角形阻力位變為支撐位的 2468 美元，上行風險就不會改變。

21 天簡單移動平均線 (SMA) 逼近該水準，使其成為一個強有力的支撐位。

值得一提的是，金價鞏固了幾周前確認的對稱三角形的上行突破。

與此同時，14 天相對強弱指數（RSI）轉而走低，但仍保持在 50 以上，目前接近 61，印證看漲前景。

黃金買家必須奪回 2,532 美元的歷史高點，才能攻克下一個關鍵關口 2,550 美元。

若突破後者，則可能挑戰 2,600 美元的整數關口，進而達到三角形目標，即 2,660 美元。

另一方面，黃金買家的初步需求區位於 2,500 美元的門檻，跌破後將挑戰週五的低點 2,485 美元。

如果持續跌破後者，則可能向下跌破上述由三角形阻力位轉為支撐位的 2468 美元。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。