週五,金價延續了從本周初觸及的紀錄高位回落的修正走勢,連續第三天震盪走低。美元繼前一天從四個多月低點強勁回升後再度上漲,歐洲央行(ECB)會議後歐元低迷也構成打壓黃金的關鍵因素。這種下跌可能進一步歸因於市場出現了一些獲利回吐,尤其是在本月初以來最近反彈超過 6.5%之後。
與此同時,美國週四公佈的初請失業金數據進一步證明了勞動市場正在走軟。這一點,加上通膨壓力出現緩解的跡象,為聯準會(Fed)9 月降息奠定了基礎,而這因此又應成為提振零收益資產金價的驅動因素。除此之外,地緣政治緊張局勢和央行需求應有助於限制貴金屬的下行空間,這表明金價若出現進一步下跌都可能被視為買入機會。
從技術角度來看,金價展開跌勢都可能在 2,400 美元整數關口,然後是 2,413-2,412 美元區域附近獲得適當支撐。然後是 2,390-2,385 美元的水平阻力突破點,該點現已反轉為支撐位,如果明確突破,可能會引發一些技術性賣盤。隨後,金價可能會加速下行,測試 50 天簡單移動均線(SMA)支撐,目前位於 2359-2358 美元附近。如果金價持續走低,可能會跌破處在 2311 美元附近的 100 日均線,並在 2330-2328 美元附近獲得一些間中支撐。
另一方面,亞洲時段高點(2,445 美元附近)現在似乎成為一個直接阻力,金價可能會攀升至 2,469-2,470 美元區域。鑑於日線圖震盪指標仍保持在正區,多頭可能會重新測試歷史最高點(2,483-2,484 美元附近),然後將征服 2,500 美元心理關口。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前,除了黃金光澤引人和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府,因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元、美國公債有反向關係,黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格,而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退,都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產,黃金往往會隨著利率降低而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格,而弱勢美元則可能推升黃金價格。