黃金每線預測：在鮑威爾證詞和美國通脹數據公布前看漲黃金

• 黃金受益於美元廣泛走軟，升至 2380 美元上方。
• 美聯儲主席鮑威爾的證詞和美國 CPI 數據可能會對黃金下周的表現產生重大影響。
• 黃金/美元的近期技術前景指向看漲傾斜。

本周伊始，由於美國公布的宏觀經濟數據令人失望，美元（USD）受到拖累，黃金（XAU/USD）在本周開盤後又一次舉棋不定，並積聚了看漲勢頭，攀升至6月初以來的最高水平，突破了2380美元。美聯儲（FED）主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）為期兩天的貨幣政策證詞和美國6月份通脹數據可能會推動黃金在下周的走勢。

美國數據疲軟，美國收益率下降，黃金上漲

由於美元在周初努力尋找需求，黃金在周一錄得小幅上漲。美國6月份ISM製造業采購經理人指數（PMI）從5月份的48.7降至48.5，而調查中的通脹部分--物價支付指數（Prices Paid Index）從57大幅降至52.1。

在美聯儲主席鮑威爾周二就政策前景發表講話後，基準10年期美國國債收益率走低，但黃金/美元成功守住了陣地。鮑威爾在辛特拉舉行的歐洲央行中央銀行論壇的一個小組討論會上發言時承認，通貨緊縮的趨勢有恢復的跡象，並補充說，最近的數據表明取得了重大進展。

周三，美元再次面臨拋售壓力，為黃金/美元再次走高打開了大門。自動數據處理公司（ADP）報告稱，6月份私營部門就業人數增加了15萬，低於分析師預計的16萬。與此同時，美國勞工部公布的周度數據顯示，在截至6月29日的一周裏，首次申請失業救濟金人數為23.8萬，高於前一周的23.4萬。最後，6 月份 ISM 服務業采購經理人指數從 5 月份的 53.8 降至 48.8，表明服務業經濟活動出現萎縮。此外，PMI 調查中的就業指數和支付價格指數分別降至 46.1 和 56.3。令人沮喪的美國數據公布後，黃金積聚了看漲勢頭，兩周來首次升至 2360 美元以上。

由於周四美國金融市場因獨立日假期休市，交易量有所減少，導致黃金進入盤整階段。

美國勞工統計局（BLS）周五宣布，6月份非農就業人數增加了20.6萬。盡管這一數字超過了市場預期的 19萬，但 5 月份非農就業人數增幅從 27.2萬下修至 21.8萬，使得美元難以重新走強。就業報告的其他細節顯示，失業率從 4% 上升至 4.1%，而年工資通脹率從 4.1% 放緩至 3.9%。黃金/美元隨即繼續走高，並觸及 2380 美元上方的 6 月初以來最高水平。

黃金投資者的焦點轉向鮑威爾證詞和美國通脹數據

下周上半周，美國經濟日歷上將不會公布任何影響較大的數據。不過，投資者將密切關註美聯儲主席鮑威爾分別於周二和周三在參議院銀行委員會和眾議院金融服務委員會為期兩天的證詞。

鮑威爾不太可能在準備好的講話中提供任何有關貨幣政策前景的新線索。由於這兩天的證詞將在 11 月總統大選前進行，議員們的問題可能會集中在政治方面。移民、通脹和失業將是議員們可能觸及的熱點話題。鮑威爾不會對政治或財政政策發表評論。即便如此，風險意識的變化仍會影響美元的表現。風險反彈可能導致美元失去興趣，而市場情緒的負面轉變則可能幫助美元從避險資金流動中受益。

本周四，美國統計局將公布 6 月份消費者物價指數（CPI）數據。按月計算，CPI 在 5 月份保持不變後，預計將上升 0.1%。剔除波動較大的食品和能源價格的核心 CPI 預計將增長 0.2%，與 5 月份的增幅持平。如果月度核心 CPI 的增幅高於預期，可能會使投資者重新評估美聯儲在 9 月份降息的可能性，並在第一時間對美元產生提振作用。另一方面，如果該數據出現負面意外，則可能引發美國國債收益率走低，並為黃金/美元再次走高鋪平道路。

黃金技術展望

日線圖的相對強弱指數（RSI）指標升向 60，金價連續三天收於 50 天和 20 天簡單移動平均線（SMA）上方，反映出看漲動能正在積聚。

上行方面，在 2400 美元（心理價位，靜態水平）之前，2390 美元（靜態水平）是中間阻力位。一旦黃金攀升至後者上方並確認其為支撐位，則可能會瞄準歷史高點 2450 美元。

關鍵支撐區域似乎已在 2340-2330 美元形成，20 日均線、50 日均線和 2 月中旬至 6 月上行趨勢的斐波那契 23% 回撤位在此匯聚。如果黃金/美元回到該水平下方並開始將其作為阻力位，則下一個支撐位可能是 2300 美元（心理水平，靜態水平）和 2270 美元（100 天均線）。

通貨膨脹的常見問題

什麽是通貨膨脹?
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。

什麽是消費者價格指數(CPI)?
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。

通貨膨脹對外匯的影響是什麽?
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。

通貨膨脹是如何影響黃金價格的?
以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它保持了其價值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金的避險屬性，但大多數情況下並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。