週四,金價連續第二日吸引了一些買家,預計繼隔夜強勢上揚至近兩周高點後進一步上漲。週三公佈的美國宏觀數據顯示出勞動市場疲軟和經濟走軟的跡象。此外,上次聯準會會議紀錄顯示,多數決策者表示美國經濟成長正在逐漸下降。這加強市場對聯準會(Fed)將在 9 月降息的押注,引發美國公債殖利率大幅下跌,拖累美元跌至三週低點。此外,地緣政治緊張局勢以及美國和歐洲的政治情勢不明朗表明,零收益資產金價上行之路阻力最小。
儘管如此,在美國獨立日假期交易較為清淡的背景下,全球股市潛在的強烈看漲情緒可能會成為避險金價的阻力。交易員似乎也不太願意,他們可能更傾向於觀望週五發布的備受關注的美國月度就業數據(即“非農”),然後再展開新的方向押注。不過,基本面背景似乎堅定地傾向多頭,支持金價近期進一步上漲的前景。
從技術角度來看,隔夜金價突破 50 日簡單移動均線(SMA),加上日線圖震盪指標再次開始獲得看漲動能,都有利於多頭。若出現一些跟進買盤和突破 2,365 美元區域持續走強將再次確認看漲前景,為奪回 2,400 美元大關創造條件。屆時,金價可能會延續積極勢頭,挑戰歷史最高點,即 5 月觸及的 2450 美元附近區域。
另一方面,若金價明顯回調,似乎都會在 50 日均線阻力突破點附近(2339-2338 美元附近)吸引新的買家。下一個相關支撐位位於 2319-2,318 美元附近,如果金價跌破該水平,金價將進一步跌破 2300 美元大關,並測試 2285 美元水平區域。如果跌破該水平區域,將成為看跌交易者的新觸發點,並測試 100 日均線支撐(目前在 2,258 美元附近),然後金價將依次跌至 2,225-2,220 美元區域和 2,200 美元整數關口。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前,除了黃金光澤引人和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府,因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元、美國公債有反向關係,黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格,而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退,都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產,黃金往往會隨著利率降低而上漲,而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格,而弱勢美元則可能推升黃金價格。