隨著美元在兩年高點附近守住漲幅，歐元/美元承壓

• 歐元/美元在 1.0350 附近謹慎交投，美元緊抓漲勢不放。
• 由於美聯儲已指引在 2025 年減少降息次數，美元迎來更多上漲空間。
• 投資者預計歐央行將在 6 月之前的每次會議上穩步降息 25 個基點。

歐元/美元在今年首個交易日弱勢震盪，維持在1.0350附近的一個多月低點附近。該貨幣對如履薄冰，美元（USD）堅守兩年多高位，美元指數（DXY）交投於108.50附近，因市場樂觀地認為美聯儲（Fed）今年的降息幅度將小於此前預期。

美聯儲在2024年將其關鍵借貸利率下調了100個基點（bps），因為決策者更擔心就業風險升高而非通貨膨脹上行風險。不過，在美國（US）經濟前景樂觀的情況下，他們對今年的降息指引減少了。此外，通貨緊縮趨勢放緩也迫使官員們傾向於漸進式的政策放鬆週期。

美聯儲經濟預測摘要的最新點陣圖顯示，決策者們集體認為聯邦基金利率到2025年底將升至3.9%，高於9月份預測的3.4%。

根據 CME FedWatch 工具，央行幾乎肯定會在 1 月份的會議上維持利率在 4.25%-4.50% 的區間不變。

展望未來，美元將受到週五發布的美國（US）12 月 ISM 製造業採購經理人指數（PMI）數據的指引。預計該採購經理人指數將從之前發布的 48.4 降至 48.3，表明製造業活動的收縮速度略有加快。

每日摘要市場動向：歐元/美元在歐元區疲軟的情況下保持弱勢

• 歐元/美元也因歐元（EUR）前景疲軟而承壓。該分享貨幣兌美元週四小幅走高。儘管如此，它仍可能面臨拋售壓力，因為歐洲央行（ECB）預計將持續其穩定的降息週期直至6月。這表明將有四次降息，將存款機制利率推低至 2%。
• 由於歐元區價格壓力有望持續回到歐央行 2% 的目標，市場參與者預計政策將進一步寬鬆。
• 此外，在即將上任的美國總統唐納德-特朗普執政期間，由於美國提高進口關稅，投資者將歐洲出口急劇下降計入價格。
• 關於通貨膨脹的更多線索，投資者等待將於下週初發布的德國和歐元區 12 月份消費者物價指數（HICP）初值數據。投資者將密切關注 HICP 數據，因為該數據將表明歐央行是將繼續以 25 個基點（bps）的穩定步伐放寬利率，還是將利率樞軸點調至 50 個基點的超常規步伐。
• 歐洲央行決策者、愛爾蘭中央銀行行長加布里埃爾-馬克魯夫（Gabriel Makhlouf）12月23日在接受英國《金融時報》（FT）採訪時警告稱，歐元區服務業通脹的某些因素有些令人擔憂，這凸顯了 "漸進降息，而非大躍進 "的必要性，除非事實和證據發生變化。

技術分析：歐元/美元在下降三角形形態中交投

歐元/美元在日線時間框架上以下降三角形形態盤整。水平支持在兩年低點 1.0330 附近，而向下傾斜邊界則自 11 月 6 日高點 1.0937開始。該貨幣對的前景依然看跌，因為分別位於 1.0433 和 1.0556 的 20 天和 50 天指數移動平均線（EMA）正在下降。

14 天相對強弱指數（RSI）下滑至 40.00 以下，表明下行動能完好。

向下看，貨幣對在跌破兩年低點 1.0330 後，可能跌至 1.0200 的整數水平支持附近。相反，1.0500 的心理阻力將是歐元區看漲的關鍵障礙。