日元多頭仍在觀望;對美元似乎脆弱

來源 Fxstreet
  • 日元難以利用周五的溫和回升收益對抗美元。
  • 對日本央行加息計劃的疑慮以及美日收益率差距的擴大,拖累日元。
  • 交易員現在關注周一晚些時候發布的美國消費者信心指數,以獲取短期動力。

日元(JPY)在新的一周開始時表現疲軟,仍處於周五觸及的五個月低點附近。對日本央行(BoJ)何時再次加息的疑慮成為拖累日元的關鍵因素。此外,由於美聯儲(Fed)的鷹派轉變,最近美日收益率差距的擴大,削弱了低收益的日元。

此外,股市普遍積極的基調也削弱了對避險日元的需求。同時,日本周五發布的強勁通脹數據為日本央行可能在一月或三月加息打開了大門。這一點,加上美元(USD)價格走勢疲軟,在缺乏任何相關基本面催化劑的情況下,未能幫助美元/日元貨幣對利用其亞洲時段上漲至156.70區域的機會。

日本央行加息不確定性導致日元缺乏看漲信心

  • 日本央行上週決定在12月政策會議結束時保持短期利率目標不變,並未提供何時可能提高借貸成本的線索。
  • 日本政府債券收益率周五因日本央行行長植田和男的鴿派信號和對進一步貨幣政策收緊的非常謹慎態度而跌至一個月低點。
  • 上週,美國10年期政府債券收益率升至六個多月來的最高水平,導致美日收益率差距擴大,削弱了日元。
  • 政府報告顯示,日本11月全國消費者物價指數(CPI)上漲超出預期,這與2025年初進一步加息的預期相符。
  • 周五,美國個人消費支出(PCE)價格指數顯示通脹放緩跡象和經濟面臨的持續挑戰後,美元從兩年高點回落。
  • 根據美國經濟分析局(BEA)發布的報告,11月PCE價格指數同比上升至2.4%,高於前一個月的2.3%。
  • 核心指標(剔除波動較大的食品和能源價格)在報告期內上升2.8%,與10月的讀數一致,但低於市場預期的2.9%。
  • 報告的其他細節顯示,11月個人收入增長0.3%,相對於10月錄得的0.7%的大幅增長顯著放緩。
  • 與此同時,占美國經濟活動三分之二以上的消費者支出上月增長0.4%,而10月的讀數被下調至0.3%。
  • 投資者現在期待周一假期縮短的一週的第一天發布的會議委員會的美國消費者信心指數,以尋找短期交易機會。

美元/日元的走勢表明阻力最小的路徑仍然是上行

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從技術角度來看,周五的低點,約在156.00-155.95區域,現在似乎保護了即刻的下行空間。任何進一步的下跌可能被視為在155.50水平附近的買入機會。下一個相關支撐位在155.00心理關口附近,如果被果斷突破,可能會將短期偏向轉向看跌交易員,並使美元/日元貨幣對進一步走弱。

另一方面,157.00整數關口現在似乎成為即刻的障礙,緊隨其後的是157.40-157.45區域和周五觸及的多月高點157.90區域。若能持續買入並突破158.00關口,將被視為看漲交易員的新觸發點,日線圖上的正向振盪指標也支持這一點。美元/日元貨幣對可能隨後攀升至158.45中間障礙,然後目標重回159.00關口。

日元 FAQs

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現,但更具體地說,取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差,或交易員的風險情緒等因素。

「日本央行的任務之一是貨幣控製,因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場,通常是為了降低日元的價值,不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂,日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大,日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近,這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

過去10年,日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場,導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大,這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策,加上其他主要央行的降息,正在縮小這一差距。

日元通常被視為一種避險投資。這意味著,在市場緊張時期,投資者更有可能將資金投入日元,因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

 

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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