日元因風險情緒疲弱而獲得支撐；多頭似乎並不堅定
- 日元周二吸引了一些避险资金流入，但缺乏跟进盘。
- 日本央行加息前景不明朗，在美元买盘重新走强的情况下打压日元。
- 美债收益率新一轮上扬也在打压低收益货币日元。
周二亞市，日元（JPY）兌美元走高，但缺乏看漲動能，仍維持在過去一周左右的震盪區間。風險情緒略有惡化，體現為股市走弱，提振避險貨幣日元。儘管如此，日本央行（BoJ）下次加息時間更為不明朗，可能會阻止日元明顯走強。
與此同時，斯科特-貝森特（Scott Bessent）被提名為美國財政部長，為美國債券投資者提供了短暫的喘息機會，因為市場預期美聯儲（Fed）將會欠鴿派。事實上，市場人士現在似乎相信，美國當選總統唐納德-特朗普推出的擴張性政策將重燃通貨膨脹，迫使美聯儲緩慢降息。這因此又會引發美債收益率新一輪上揚，從而協助美元（USD）填補周線看跌缺口，並應打壓低收益貨幣日元。
日本央行進一步加息前景不明朗，日元難以吸引買家
- 日本央行本週二公佈的數據顯示，10月份服務業生產者物價指數（PPI）年率上升2.9%，前值 2.6%。
- 這是繼上週日本公佈更強勁的消費者通脹率數據以及日本央行行長植田和男發表鷹派言論之後的又一利好消息，為12月加息敞開了大門。
- 日本央行行長植田和男強調，如果通貨膨脹更多地受到強勁的國內需求和工資上漲的推動，銀行準備再次加息。
- 與此同時，在國內政治不確定性增加的情況下，投資者一直在縮減對日本央行12月份再次加息25個基點的押注。
- 美國當選總統唐納德-特朗普表示，他將對墨西哥和加拿大所有進入美國的產品徵收 25% 的關稅，並將對中國進一步徵收 10% 的關稅。
- 對關稅增加對經濟影響的擔憂抑制了投資者對高風險資產的偏好，並在週二推動一些避險資金流向日元。
- 因斯科特-貝森特被提名為美國財政部長，基準10年期美國國債收益率週一創下8月初以來最大跌幅。
- 芝加哥聯儲主席古爾斯比（Austan Goolsbee）週一表示，除非有明顯證據表明經濟過熱，否則他預計央行將持續降低利率。
- 另外，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）表示，在12月的美聯儲政策會議上考慮再次降息仍然是合適的。
- 由於擔心特朗普的政策可能會提振通貨膨脹，交易商一直在縮減對美聯儲12月降息的預期。
- 美元繼前一天下跌之後重新獲得看漲動能，因為美國債券收益率出現了新一輪的上揚，這因此又阻止低收益貨幣日元。
- 交易員們現在期待著美聯儲會議紀要，以獲得有關今後降息路徑的線索，並確定美元的近期軌跡。
- 本週的美國經濟日程還包括美國第三季度國內生產總值修正值和美國PCE價格指數。
空頭需要等待美元/日元跌破153.30-153.25支撐位出現一些跟進賣盤
4 小時圖顯示，美元/日元盤整於 100 期簡單移動均線附近。此外，日圖和小時圖上的震盪指標喜憂參半，謹慎起見，應等待一些後續賣盤跌破上週的震盪低點，即 153.30-153.25 附近，然後再倉位止損。然後，美元/日元可能會進一步跌破 153.00 大關，向下一個相關支持位靠近 152.00 中檔，然後是非常關鍵的 200 簡單移動均線（目前在 152.00 大關附近）。
另一方面，154.75-154.80 美元區域現在似乎已構成強阻力。若美元/日元持續突破 155.00 心理關口，將上漲至 155.40-155.50 阻力區。在美元/日元重測 11 月 15 日觸及的數月高位 156.75 附近前，可能會延續走強，奪回 156.00 大關。
Japanese Yen FAQs
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
日元常見問題
推動日元走勢的關鍵因素是什麼？
日元是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券收益率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行貨幣政策如何影響日元？
日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日元至關重要。日本央行有時會直接干預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日元對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通脹水平。
日本和美國債券收益率息差對日元有何影響？
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日元。
更廣泛的風險情緒如何影響日元？
日元通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日元，原因是日元具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日元相對於其他被視為投資風險更大的貨幣來講，其價值可能會走高。
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