黃金週評：鮑威爾一句話驚醒市場！金價單週暴跌123美元 CPI、零售銷售支撐特朗普交易

24K99訊 黃金本週收盤落至2562美元，從周初高點2685美元一路下探。「特朗普交易」(Trump Trade)聯手美國消費者物價指數(CPI)、生產者價格指數(PPI)、「恐怖數據」零售銷售爆表，提振了美元指數強勢上揚，並壓制貴金屬買盤。美聯儲主席鮑威爾釋出明確的鷹派信號，表示在美國經濟數據強勁下，該行不急於降息。金價調查顯示，華爾街再次只有少數人認爲黃金在短期內有上漲潛力。

(來源:FX168)

週五公佈的美國當日數據是，10月份零售銷售報告環比增長0.4%，略高於交易商預期的0.3%，而9月份報告的環比增長則大幅修正爲0.8%，原報告爲增長0.4%。CPI數據較熱之前，本週公佈的美國消費者和生產者價格指數報告顯示通脹「粘性」。

鮑威爾週四發表講話，對美國貨幣政策略顯鷹派，表示由於經濟數據強勁，美聯儲不急於降息。Trade Nation的David Morrison在電子郵件中表示：鮑威爾的講話和問答環節中成功嚇壞了市場。他表示，美國經濟並沒有發出信號表明美聯儲應該急於降息。他的言論導致股市回落，債券收益率上漲。

芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察(Fed Watch)工具顯示，降息預期也急劇逆轉。與此同時，波士頓聯儲週四表示，美聯儲12月降息「肯定在考慮範圍內，但尚未成定局」。

下週人氣調查

最新的Kitco News每週黃金調查顯示，行業專家的看跌情緒強烈，而散戶交易商也對黃金的近期前景更加擔憂。

本週，12位分析師參與了Kitco News黃金調查，華爾街再次只有少數人認爲黃金在短期內有上漲潛力。只有3位專家(佔25%)預計未來一週金價將上漲，而6位分析師(佔50%)預測黃金價格將再次下跌。其餘3位分析師(佔總數的25%)預計黃金價格將繼續盤整，並呈下行趨勢。

與此同時，Kitco的在線調查共收到181票，儘管總體情緒仍遠高於行業專家，但普通投資者的情緒進一步下滑至悲觀區間。78位散戶交易員(佔43%)預計金價下週將上漲，而另外71位(佔39%)預計黃金價格將走低。其餘32位投資者(佔總數的18%)預計黃金價格近期將橫盤整理。

(來源:Kitco)

VR Metals/Resource Letter出版商Mark Leibovit表示：「黃金價格正如預期那樣出現回調，風險是2300美元。長期來看，3700美元目標仍未改變。這裏有點超賣，所以我們可能會看到反彈，」他補充道。「趁低買入長期頭寸，搶購多頭頭寸進行交易。」

Barchart.com高級市場分析師達林·紐瑟姆(Darin Newsom)表示：「上漲，最近美國總統大選帶來的狂熱可能即將結束，這意味着即將到來的市場混亂的現實正在開始。鑑於此，黃金可能會再次受到投資者的避險購買，作爲對衝其他市場板塊(尤其是股票)的手段。」

Trade Nation高級市場分析師戴維·莫里森(David Morrison)指出，儘管近期技術面有所改善，但現在斷言觸底還爲時過早。「多頭希望(這不是最好的策略)自上週特朗普贏得總統大選以來的拋售已經結束，」他說。「目前還沒有任何跡象表明情況已經結束，本週到目前爲止，黃金每天都在下跌，短短四天內就下跌5%以上。這甚至還沒有考慮到投票日前一週的損失。但可能也有一些好消息。儘管黃金昨日再次下跌，但它確實成功從低點強勢反彈，而且這一走勢今早仍在繼續。黃金仍處於嚴重超賣狀態，每日MACD跌至2022年7月以來的水平。與此同時，自週五以來價格的回升導致較短時間MACD趨於平緩，甚至出現回升。」

「這並不能保證價格會從現在開始上漲，更不用說告訴我們反彈是短暫的還是更持久的，」他警告說。「但這是一個開始。然而，黃金還有許多工作要做，才能讓投資者相信高點尚未到來。」

Forex.com高級市場策略師詹姆斯·斯坦利(James Stanley)表示：「上漲。本週黃金遭受重創，我認爲這是大盤走勢的獲利回吐。週四現貨黃金在2550美元處獲得支撐，截至週五，這一支撐位一直保持。我認爲，如果黃金下週確實出現交易，2500美元水平可能成爲關鍵，但我並不預期特朗普政府會減少債務，因此我認爲基本面阻力仍對黃金有利。」

「當時黃金只是嚴重超買，在這種背景下，這種回調是有道理的，而且隨着人們的注意力轉向比特幣，資金似乎流向了其他地方，」斯坦利補充道。「但是，我認爲黃金開始變得更有吸引力，尤其是在附近有一些關鍵支撐位的情況下。」

「持平，」Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day表示。「黃金可能需要一點時間才能找到基礎。」

沃爾什貿易公司商業對衝聯席主管肖恩·勒斯克(Sean Lusk)正在分析導致金價下跌的不同因素，首先是美元飆升。「美元大幅復甦，漲勢迅猛，」他說。「能源方面則表現疲軟，自大選以來，通貨緊縮的環境更加嚴重。美元瘋狂上漲，債券收益率持續上升，給期貨市場帶來壓力，儘管標普指數的交易十分樂觀，但最終，美元走高、收益率上升、黃金走弱的正常反轉之間出現了一些脫節。不管股市表現如何，這種情況終於開始出現了。」

「聽着，我們以爲修正即將到來，」盧斯克說。「我以爲這會在選舉前發生，他們會減少一些降息。令人驚訝的是，這發生在選舉之後，隨着特朗普的勝利。這推高了美元。但我認爲更重要的是，美聯儲發生了翻天覆地的變化，他們不再那麼鴿派，而是更加鷹派。他們將完全依賴數據，而鮑威爾正在減少一些降息。」

拉斯克指出，12月合約的價值已從萬聖節高點下跌260美元。「這是短時間內的鉅額下跌，」他說。「這是換班。這不是調整。」

他現在預計，各國央行將重返市場並以較低價格購買商品。「但大量資金流入我們的市場和美元，」他說。「歐洲貨幣繼續走弱，給歐元帶來壓力，他們買回美元兌歐元，將歐元推至新高。至少目前，我們看到的完全是通貨緊縮型交易，而且不僅僅是在金屬領域。我們在其他領域也看到了這種情況，特別是食品和能源。這就是調整將發生的地方。」

拉斯克認爲，當黃金市場需求回升時，很可能是在年底，而推動其發展的將是歐洲和發展中國家。「我認爲，除非地緣因素進入市場，或者有人說了什麼，或者某個地方出現了一些異常糟糕的數據，或者再次開始武力威脅，否則黃金價格可能會繼續橫盤一段時間，這顯然會導致一些買盤迴歸，」他說。「但我只是覺得，從大局來看，什麼都沒有改變。最近選舉帶來的興奮感會逐漸消退，總是會消退。那麼，你更願意在哪裏買入？這纔是真正的大問題。這些都是大水平。我們應該看到回調。」

拉斯克還預計：「隨着時間的推移，也許不是現在，但一個月後，各國央行將開始關注這個問題，並說‘我們需要做些什麼？’尤其是如果我們必須繼續注入刺激措施並推行所有這些鴿派措施來刺激增長，我們將不得不以某種方式、形式或形式支持它。然後人們可能會對黃金產生一些興趣。」

黃金技術前景

Kitco表示，從技術角度來看，12月黃金空頭具有整體近期技術優勢。價格在日線圖上呈下降趨勢。多頭的下一個上行價格目標是收於2650.00美元的堅固阻力位上方。空頭的下一個近期下行價格目標是推動期貨價格跌破堅固的技術支撐位2500.00美元。第一阻力位在週四高點2585.80美元，然後是2600.00美元。第一支撐位在隔夜低點2558.90美元，然後是本週低點2541.50美元。

(來源:Kitco)

FXEmpire分析師James Hyerczyk表示，金價遭遇三年來最大單週跌幅，收於2563.22美元，下跌4.52%或121.23美元。美元持續走強、美國國債收益率上升，以及美聯儲政策預期轉變帶來的持續壓力導致黃金下跌。

上週，美國國債收益率飆升，10年期國債收益率從本週早些時候的4.298%攀升至4.505%。受利率長期走高的預期推動，這一上漲增加了持有黃金的機會成本。美聯儲主席鮑威爾重申降息並不緊迫，這進一步加劇了這種情緒，削弱了黃金作爲非收益資產的吸引力。

美元飆升至一年高點107.064，對金價造成沉重打擊。受10月零售額增長0.4%和9月數據修正等強於預期的經濟數據提振，美元走強削弱了黃金對國際買家的吸引力。在美元保持主導地位的情況下，黃金失去了對衝經濟不確定性的立足點。

通脹數據顯示核心CPI爲3.3%，遠高於美聯儲2%的目標。這促使降息預期發生轉變，12月降息的可能性從本週早些時候的83%降至59%。受益於低利率環境的黃金面臨額外的拋售壓力，因爲交易員們正在調整以適應長期利率穩定的可能性。

從技術角度來看，黃金本週收盤價略高於2533.76美元，保持這一關鍵支撐位。如果未能守住這一支撐位，則可能導致金價加速下跌至50%回撤位2387.23美元。阻力位在2571.68美元和2631.04美元，上週最高價爲2686.17美元，最低價爲2536.85美元。

黃金短期前景仍然看跌，美元持續走強和收益率上升可能會使價格繼續承壓。跌破2533.76美元可能會爲進一步下跌打開大門。然而，穩定在當前水平可能會引發技術性反彈，突破2571.68美元。交易員將密切關注即將發佈的美聯儲評論和經濟數據，以獲得更明確的方向。

(來源:FXEmpire)

下週值得關注的經濟數據：

週一 11/18

歐元區9月季調後貿易帳(十億歐元)

美國11月NAHB房價指數

財經事件：

G20峯會舉行

央行動態：

日本央行行長植田和男將發表講話

週二 11/19

歐元區10月消費者物價指數終值(月率)

歐元區10月消費者物價指數終值(年率)

加拿大10月核心消費者物價指數-常用指數(年率)

加拿大10月消費者物價指數(年率)

美國10月新屋開工(年化月率)

央行動態：澳洲聯儲公佈11月貨幣政策會議紀要

週三 11/20

美國上週API原油庫存變化(萬桶)(至1115)

中國一年期貸款市場報價利率

德國10月生產者物價指數(月率)

英國10月未季調生產者輸出物價指數(年率)

英國10月未季調生產者輸入物價指數(年率)

英國10月消費者物價指數(年率)

美國上週EIA原油庫存變化(萬桶)(至1115)

週四 11/21

英國11月CBI零售銷售預期指數

美國上週季調後初請失業金人數(千人)(至1116)

美國10月NAR季調後成屋銷售(年化月率)

央行動態：

日本央行行長植田和男將在2024年巴黎歐洲金融市場協會國際金融論上發表講話

澳洲聯儲主席布洛克將發表講話

週五 11/22

日本10月全國消費者物價指數(年率)

德國第三季度未季調GDP修正值(年率)

德國第三季度季調後GDP修正值(季率)

英國10月季調後零售銷售(月率)

法國11月Markit/CDAF製造業採購經理人指數初值

德國11月Markit/BME製造業採購經理人指數初值

歐元區11月Markit製造業採購經理人指數初值

英國11月Markit/CIPS製造業採購經理人指數

加拿大9月零售銷售(月率)

美國11月密歇根大學消費者信心指數終值

央行動態

芝加哥聯儲主席古爾斯比將發表講話

歐洲央行行長拉加德將發表講話

瑞士央行行長施萊格爾發表講話